量化投资将是我国基金行业未来发展的一个重要方向
量化投资将是我国基金行业未来发展的一个重要方向
人机围棋大战以AlphaGo获胜告终，人工智能的应用被寄予越来越多的期待。作为人工智能在投资领域的应用体现，在如今市场波动愈发明显的背景下，量化投资产品以稳健表现成为市场关注的焦点。在业内人士看来，不同于普通股票型基金，在模型基础上建立投资体系是量化基金的最大优势，能够帮助投资者准确认识市场，进而选取优质股票，在恰当的时机进行投资。相比定性投资，现阶段A股市场的特点更适合采用客观公正而理性的定量投资风格，量化投资策略可发挥其纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化的各种优点，从而捕获各种投资机会。
近年来，国内量化投资迎来发展高潮。量化投资是大势所趋，也是我国基金行业未来发展的一大重要方向。越来越多的基金公司逐渐重视量化投资,采用量化选股的“智能”基金比“人工”基金的波动率和回撤更低，表现更稳定。
今年以来，量化基金业绩表现要好于普通股票型基金，但不如普通混合型基金，有些量化基金的净值波动高达20%以上。量化基金业绩逊于混合型基金主要原因应是仓位较重，部分绝对收益策略也可能在极端市场失灵，量化基金策略仍存在继续完善的空间。由于量化模型都是对过去历史经验的回测总结，如果出现极端市场可能会短暂失效，进而会造成一定的净值损失，在基金投资中要及时做好止损的操作，防止净值出现较大幅度的亏损。绝对收益策略通常是指以实现正收益并控制下行风险为目标，但在一些特殊的市场环境下，特别是系统性风险较大的市场环境下，其策略模式及实际效果可能会存在偏差或者失灵的情况，并对短期收益的实现会有显著的影响。
量化投资本身不是以不变应万变的，而是随时要调整变化，以适应新的市场环境和新的投资机会。量化投资过程本身也是在不断地学习总结并及时改进的过程。如果出现策略失灵，基金经理通常会对绝对收益策略模型及实现方式动态调整和修正，以符合当前的市场状况，或制定新的绝对收益策略，以获取新发现的绝对收益机会。