家族信托破解财富传承难题
小时候，迪伦·黑尔(Dillon Hale)在南非比勒陀利亚男子高中(Pretoria BoysHighSchool)上学，当时有个同学叫埃隆·马斯克(Elon MUsk)。长大后，他的同学埃隆·马斯克创建了特斯拉，而迪伦·黑尔则踏上了管理家族办公室的征途。在宜信财富举办的一场家族信托活动上，半岛资本亚洲管理公司首席执行官、宜信全球资产配置委员会顾问成员迪
伦·黑尔回忆起自己的著名同学时不禁感慨，两个人走了完全不一样的道路。迪伦·黑尔后来学习了法律和投行专业，一直从事家族办公室相关的工作。
其实，迪伦·黑尔自己就是家族的第四代，他的家族财富正是通过家族办公室的形式管理和传承的，而他自己也为戴尔和eBAy创始人的家族管理财富。
家族如何富过三代
黑尔家族办公室是由他的曾祖父通过拥有南非和博茨瓦纳的Chafina 农场而成立。他的曾祖父参与了与英国人的布尔战争，跟他的表弟(当时是位将军)并肩作战，这位表弟后来还成为南非的首相。战争结束后，迪伦·黑尔的曾祖父被英国人流放到圣赫勒拿岛。
多年以后他回到南非时，国家和人民都非常贫困，人们纷纷出售自己的土地。于是他向亲戚借钱买地，幸运的是他购买的土地发现了铜矿。这让他很快还清了债，并且还能购买更多的土地。
发展至今，黑尔家族现在南非西北部和博茨瓦纳东部共拥有32000 公顷的农场，主营牛肉、玉米和高粱生产;邻近斯泰伦博斯的酒厂于上世纪80 年代后期售出;另外在博茨瓦纳东部开采铜矿。
1926 年，迪伦·黑尔的曾祖父去世，他的七个子女按照等额的比例继承了农场的股权，通过家族办公室的形式管理家庭财产。现在，这七个子女已经逐渐地把他们手中的股权传给了他们的后代，目前股东一共有52 人，主要集中在第三代，就是迪伦·黑尔母亲这一代。
迪伦·黑尔是第四代，家族成员每年年底都会回到农场相聚，开一次家族大会，多的时候可以达到八九十人。通过这一点就可以看到家族办公室是如何凝聚家庭成员，并且强化他们的家族身份感的。
黑尔家族办公室是如何运作的呢?迪伦·黑尔解释道，家族办公室是完全独立于家族企业的，不参与家族的经营。但是家族办公室参与董事会，对家族企业起到监督的作用;同时这个家族企业也还会请专业的人士负责经营管理。
家族办公室更重要的作用是，保全已经被创造出的财富，提供给下一代。当然财富的增长也非常重要，但是不能承担任何不必要的风险。
“我们的家族办公室有三个投资原则。第一，在创造财富之后要进行财富的保存和传承，我们一定会利用家族信托这个机制;第二，我们在做投资的时候要非常谨慎，一定要形成多元化、分散式投资，也就是说投资不仅仅是在本地的市场，也会到国际市场进行投资;第三，投资使用的工具一定是非常有效的、可以实现投资多元化的工具，在中国的市场上母基金就是一个非常有效的机制。”迪伦·黑尔接受《陆家嘴》记者采访时表示。
对于迪伦·黑尔的家族办公室来说，每一资产类别下的投资都是请外面的专业人士来进行。
家族办公室的所有回报都是分发给股东的，同时家族办公室还起到了一个家族银行的作用，这些股东(而且是仅仅针对股东)如果在家族办公室之外进行投资项目的话，可以向家族办公室寻求资金支持。家族成员在家族办公室的董事会上是有席位的。
另外一点，家族办公室以守门人的角色保障家庭，并确保股东和受益者的隐私和匿名身份。
硅谷新贵们如何管理财富
黑尔家族的百年传承让迪伦·黑尔自然成为家族办公室领域的资深专家。他在学习了法律与经济专业后，加入兰德商业银行任法务及投行部分析师，为客户提供家族办公室咨询服务。后来，迪伦·黑尔担任美国硅谷某知名家族办公室公司执行董事及合伙人，开始为科技新贵们管理财富。
迪伦·黑尔曾是eBay 创始人Jeff SKOll家族办公室的负责人。Jeff 2000 年创立了家族办公室，逐年出售他所持有的eBay 股票，目前Jeff 所持有的eBay 股票份额与昔日相比已减少很多。通过出售股票获得的钱，做出了多元化的风险分散的投资。通过这种方式就保全了通过eBay 所创造的财富。
目前，他是戴尔家族办公室在亚洲区的负责人。1988 年迈克·戴尔创建了自己的家族办公室MSD CApital，启动资金4 亿美元。当时有6 名员工，管理并且出售戴尔公司的股票头寸。2015 年管理的资产规模达到了170 亿美元。
迪伦·黑尔告诉记者：“硅谷的企业家们希望财富顾问和他们有同样的经历或者有同样的期望，很重要的一点是，硅谷出来的人都有非常好的创业精神，像私人银行可能不太了解这些人创业的过程和他们的想法，文化也是完全不一样的，所以硅谷很多成功的投资者找到一些非常了解他们的价值、想法和创业经历的人做投资。
我觉得在全球各地都有一个共通点，就是很多财富的创造都是通过创业达成的，中国也是一样。”
多年在亚洲的工作经历，让迪伦·黑尔看到中国富豪在财富传承领域日益旺盛的需求。
面对中国超高净值人群的不断增加以及对财富管理需求的日益多元化，家族信托近几年逐渐在中国市场崭露头角，包括信托公司、私人银行和第三方财富管理机构等纷纷发力家族信托服务。宜信财富便是新进的一员。
“一个成功的家庭，成功的一代人传承给下一代人，却只需要把家族信托这一结构打造好、搭建好，将财富保值、增值的功能管理好，是应该能够实现‘富过三代’目标的。”宜信创始人唐宁说道。唐宁认为，家族信托具有非常核心的四大特点：第一，信托可以把资产有一个很好的分割，这是非常重要的一个特点;第二，它可以做很好的税务方面的筹划;第三，在信托之中的资产可以有长线的投资增值;第四，信托可以很好地把资产传承到下一代。
但唐宁也坦言，由于中国第一批企业家以及第一批家族面临的传承和挑战还是比较新的，所以家族信托在国内的发展比起海外成熟市场来说也处于早期阶段。由于国内不少高净值群体在资产配置方面存在一定的错配，即大量超配房产与固定收益类产品。随着国家税收政策调整与金融市场波动，这种资产错配可能导致高净值群体财富缩水，但要让他们接受家族信托的跨周期、跨国别、跨资产类别投资理念，仍需一个从认知到认同的过程。
然而，“年轻”意味着更多的机会，迪伦·黑尔就非常看好中国的家族信托市场。他说：“未来五到七年，大概有300万中国企业家会把他们的资产传递到下一代手中，所以中国有可能会成为未来最大的家族信托市场。”