上市银行理财收入“大跃进”：拉存款+监管套利
2011年银行产品发行数量创下历史新高，发行数量、规模均达2010年的两倍。但在一些银行业内人士看来，靓丽的数字背后，银行赚取的收入并不高。“其实理财产品大部分的收益都给了客户，银行赚的非常少。”一位股份制银行理财业务负责人对《中国经营报(微博)》记者坦言。
不过，从陆续公布的各家上市银行年报数据来看，通过强化理财销售，银行赚取的手续费收入并不少：上市银行理财产品的收入增幅均达2~3位数。比如，深发展理财业务手续费收入同比就增长了237.50%。
银行理财热的兴起与银行的吸储动力密不可分；同时，由于销售理财产品不占用银行资本，把风险项目实现表外化，银行也因此更有动力。几乎每家银行在2011年报里都对理财产品“拉存款”的目标有或隐或明的表述：通过理财产品的创新与组合，强化理财产品销售对储蓄存款的带动，获得存款净增；带动零售中间业务收入快速增长……
爆发式增长
2011年银行理财产品发行量创下历史新高；而从陆续公布的上市银行年报来看，银行从理财业务上也获“益”匪浅。
2011年我国银行理财产品的发行有明显提速迹象。普益财富数据显示，2011年全年发行数量为22441款，较2010年上涨100.58%；发行规模为16.99万亿元，较2010年增长140.99%。无论是产品发行数量还是产品发行规模，其同比增速均大幅超过2009年和2010年，创历史新高。
随着2011年年报的陆续披露，各家银行理财产品的具体情况也相继公之于众。据记者统计，相较2011年，至3月30日已发布年报的11家上市银行从理财产品业务上获得的手续费收入均实现了2~3位数的增幅，各家银行在年报中均表述称“得益于理财业务的快速增长。”
年报数据显示，2011年，华夏银行理财业务实现手续费收入10亿元，同比增长323.73%；剔除平安银行的收益，深发展理财业务手续费收入18.9亿元，同比增长了237.50%；招行2011年受托理财收入14.21亿元，同比增长61.66%，其中贵金属业务收入3.17亿元，同比增长超过6倍；浦发银行共发行个人专项理财产品及结构性理财产品844款，总销量3385亿元，全年理财产品销量同比增幅146%。
民生银行并未单独列出理财业务收入项目，但该行手续费及佣金收入159.91亿元，较上年增长83%。报告指出，这种大幅增长“主要由于本集团理财业务、银行卡业务、顾问咨询服务和贸易金融等业务手续费及佣金收入快速增长”。同样，兴业银行列出的手续费收入及佣金94.18亿元，同比增幅80.11%。报告亦指，“手续费及佣金收入中占比较大的项目是咨询顾问手续费收入、银行卡手续费收入和代理业务手续费收入。”
五大行中，建行2011年理财产品业务收入79.07亿元，同比增长40.92%；截至2011年年底，建行保本型理财产品存款为1540.62亿元，而建行客户存款为99874亿元。
农行年报没有单独列出理财业务收入，只列出2011年全年共发行对公理财产品985款，发售量1.78亿元，并指“市场占有率明显提高”，并特别指出，非保本理财产品年末余额105.74亿元，而2010年为40亿元。
交通银行年报没有单独列出理财业务收入，但列出手续费及佣金净收入为195.49亿元，比上年增加50.7亿元，增幅35.02%。并指出“主要得益于本集团托管业务收入以及理财产品销售和管理收入的较快增长”。
拉存款+监管套利
由于销售理财产品不占用银行资本，把风险项目实现表外化，银行也因此对理财产品青睐有加。
“尽管2011年理财产品的增长非常快，但是理财产品的绝对收入占银行年收入的比重很小，银行的收入一年有几万亿元，理财产品只占1%~2%左右。银行的收入大头仍然是存贷利差。”东方证券分析师金麟告诉记者。
事实上，银行热衷于理财产品与“拉存款”密不可分。“其实理财产品大部分的收益都给了客户，银行赚的非常少。”前述理财业务负责人对记者坦言，“去年理财产品大幅增长，目的就是为了拉存款。当时很多理财产品是每月的最后一两天到期，就是为了冲月末考核点的存款数。”
几乎每家银行在2011年报里都对理财产品“拉存款”的目标有或隐或明的表述。如深发展在年报中指，“2011年，本行坚持以存款立行的原则……通过理财产品的创新与组合，强化理财产品销售对储蓄存款的带动，获得存款净增。”又如，农业银行的年报指，“2011年，市场流动性趋紧，通胀高位运行，个人存款分流压力加大，本行适时调整营销策略……实现储蓄与理财业务联动发展。截至2011年12月31日，本行境内个人存款余额56260.77亿元，较上年末增加5608.82亿元。”
而银行有了存款，才能获得“暴利”最大的贡献者存贷差。“理财产品是存款利率市场化压力的一个变相体现，它的大发展是适应了整个市场对于存款利率偏低的不满，它反映了提高储户资金回报率的市场需求。”金麟指出，短期理财产品作为活期存款的替代投资项目已经日渐被接受。