渣打理财产品被指是陷阱 买入后即跌20%
“销售人员明知实际上资金只有最多10%投资于港股，却和资金100%投资于港股的情况做比较，得出了他家的产品最多亏10%是损失小的结论。但如果我们自己也按银行同样的投资方向去投资，90%以上的资金投在低风险的产品上，不超过10%的资金才用在港股上，怎么算都亏不了10%的本金啊，还需要买这个理财产品？”张女士对中国证券报记者表示。
另外，张女士给记者看了其他银行结构性产品合同上的关于“投资范围”的描述：本理财产品本金由投资管理人100%投资于债券等低风险投资工具，收益部分与英镑/美元汇率挂钩获得浮动收益。张女士认为，相比之下，渣打银行的合同连挂钩标的物的投资比例都未写明，违反了银监会的相关规定。
“所以说这是一种高智商欺骗，他们就是要做到打了你也让你外表看不出伤，如果不是银监会刚出台的条例有明确的规定，我们现在就是吃了个哑巴亏，打落的牙齿往肚里吞，根本拿银行没办法。”张女士说。
张女士后来回忆，在最初的风险测试环节，邹经理也有作弊嫌疑，整个过程由邹经理引导张女士的父亲完成。
“请问一个65岁、从没买过基金股票，连投资公司都不敢光顾的只去银行的人怎么会测出风险等级为5——积极型呢？出结果后，让我父亲签字，也根本没有提醒前一页有一行‘本人确认在未受任何人影响下，独立判断’的小字。这样渣打就可以一方面唆使客户篡改选项，一方面又不用承担责任。”张女士说。
中国证券报记者了解到，传统理财产品往往是把募资的资金直接投资到标的物，投资的最终收益基本上就是客户能够获取的收益。而“联动系列MALI12052E”是一款结构性理财产品，募集资金投资的最终收益对客户的收益率影响不大。决定客户能够获得多少收益率的条件在于产品定下的“游戏规则”。
上述产品10%的资金实际上是投向跟中国神华相关的期权产品，由于是杠杆投资，因此可以以小博大，同样也会放大亏损。张女士至今仍对投资期权这一方式带来的风险和收益没有足够的理解，因此多次提到“银行赌赢了，分点给客户；银行赌输了，都是客户担”的观点。
张女士指出，邹经理推销的时候和合同上都没说这是个结构性理财产品。“我现在才理解这个产品性质如同拿我的钱去赌大小。押中了，银行分你一部分盈利；押错了，顾客承担所有亏损。而且是按理论上的最大亏损值直接承担，而不是实际的亏损。”张女士说。
更让张女士气愤的是，她父女俩本应每个月收到来自渣打银行的月结单，但直至产品到期，他们只收到过一张通知单，内容是通知触发事件已经发生。接到投诉后，渣打银行总部人士告诉张女士，月结单都发出去了，不知道为何没收到，张女士索要发信单据想去查询，渣打银行并不提供，且要求张女士拿出没有收到月结单的证据。
“试问怎么能拿出证据证明我没收到月结单呢？”张女士表示，她从银监会的回复中得知渣打银行已改口称其寄的是电子月结单，但张女士记得并未给银行留过邮箱。经询问，渣打银行表示电子月结单寄到了邮箱地址为她父亲手机号码@163.com的邮箱里。而张女士说父亲根本无此邮箱。
是非针锋相对
银行方面未交风险测试录音
9月2日，中国证券报记者陪同张女士一同来到渣打银行上海市南京西路的一家支行，见到了邹经理。张女士重新询问了邹经理对该产品的看法，和对她提出的销售误导、合同违规等问题有何回应。张女士表示希望能听到当初的销售录音，邹经理表示自己没有权限，如果申请的话，行长有权利去调出来，但是只能现场听不能拷贝。
次日下午，中国证券报记者和张女士见到了该营业网点的行长。行长表示，不确定录音是否有保存和能否对外公布，需要向总部反映，由上级部门解决。
中国证券报记者追问，行长是不是有权限调录音。行长回答说，行长的权限跟这个没有关系，跟客户投资相关的反馈由专门的部门负责。记者继续追问：“据了解行长有权限调录音。”行长回答说：“不好意思，内部的操作没有必要向您解释。”
在短短的十分钟时间里，记者和张女士共提出了8个问题，行长几乎均以“我会上报上级机构，由他们来安排专业人士对您进一步沟通”来作为回答。最后记者表示希望渣打银行能在3日之内给出能否调录音的回复时，行长叮嘱记者，偏听则暗，兼听则明，希望不要以客户单方面的说法来作为报道重点。截至发稿时，该行长仍未向张女士和记者公布录音，记者多次询问渣打银行，相关人士均以行长没来上班为由未作回应。
9月6日，记者拨通了邹经理的电话，随后也把邹经理的回复告知张女士。两者在观点上针锋相对。
邹经理对记者表示：“我绝对没有误导，销售肯定有录音还有录像。其实产品结构她都应该清楚。她这个理财产品如果说银行也有亏损，她是可以接受；银行没亏损，她就不舒服了。”
张女士对此认为，没有误导，就不会至今仍拒公布录音？“如果当初告诉我理财产品的亏损都由我承担，我又签了字，就算亏损了我也不会不舒服的。签合同前邹经理一直暗示我产品亏损时，我最多承担10%，其他都是银行承担，现在才告诉我风险都是我承担，并且承担的是理论上的最大值，大于实际的亏损。”张女士说。
当问到资金投向和投资比例时，邹经理表示募集资金后怎么投资跟客户最终的收益没有任何关系。无论如何都是按照合同上的规则兑付本金和收益。“所以我当时是没想到她会投诉的。”邹经理说。
“如果渣打事先告知最多10%资金投在了港股，其他90%以上投在低风险产品上，那么很明显，产品失败时，我要亏10%，就是承担了所有的亏损，甚至大于实际的亏损，我很可能根本不会接受这个合同。因为‘银行赌赢了，分点给客户；银行赌输了，都是客户担’非常不公平。”张女士指出。
对于话术影响对真实风险感知的质疑。邹经理表示：“感性上来说这是可以理解的，不同的人对不同的表达方式的感受是不一样的。作为客户经理来说，我肯定是按照一个最标准的话术来表达给客户。我们也怕投诉，特别是这种非保本的产品，一旦投诉会很麻烦。凡是可能会亏损到客户本金的产品，我们销售起来都会非常小心。而且推销的时候我把合同复印给她看了，都帮她用笔划出来什么情况下拿多少钱了，就是怕她当初看得不仔细。”