普华永道：中国上市银行坏账率年底或攀至2%
在经济持续调整和利率下行的背景下，中国上市银行面对盈利下滑、资产风险的压力。
“今年上半年，不同类别的银行利息收入均呈现下降的趋势，同时非利息收入包括手续费收入则录得温和增长。我们预计大型银行的盈利未来将出现个位数字的新常态。”普华永道中国金融服务部主管合伙人梁国威在9月 21日的记者会坦言。
由于附息资产的收益率出现大幅下滑，导致银行的净利差和净息差均有所收窄。普华永道公布的分析显示，上半年30家中国A股和H股上市银行的净利润总计7744.52亿元，同比增长4.6%。其中，工农中建交五大国有银行的增幅最小，仅为3.11%。相比之下，13家城商行由于基数较小，仍然保持了18%左右的利润增速。
因此，各类上市银行急需开拓新的利润增长点，其中绿色债券有望成为最大的亮点之一。“中国今年已发行接近1200亿元的人民币绿色债券，成为全球最大市场，预期银行业在这个领域会有进一步增长的机会，其中包括发展绿色信贷和保险、绿色股票指数类相关产品、碳金融及其他金融工具。” 梁国威表示。
去年7月，新疆金风科技发行了中国首只企业绿色债券。今年4月底，中国央行研究局首席经济学家马骏在“2016年中国绿色金融论坛”上表示，今年一季度，中国的绿色债券发行量已达到530亿元人民币，接近全球发行量的一半。
不良贷款率或升至2%
“上半年中国银行业的不良贷款率、关注类贷款以及逾期贷款均保持增长趋势，因此不良贷款率尚未见顶，并未全部暴露出来。事实上，上半年核销处理的不良贷款超过1000亿元。如果下半年没有大规模的核销或处理，不良率有可能继续攀升至2%。”梁国威坦言。
根据普华永道的统计数据显示，截至今年6月底，已披露不良贷款情况的29家上市银行的不良贷款总额达到1.13万亿元，较去年年末上升10.06%。不良贷款率则由去年年底增长0.04%至1.66%。其中，五大国有银行的不良贷款率达到1.73%，同比上升0.03%，相比之下股份制银行、城商行、农商行的同期不良贷款率则分别为1.61%、1.15%、1.06%。
“虽然上半年各家上市银行采取了多种方式加强清收和处置力度，使不良贷款余额增速有所放缓，但是，新增不良贷款余额仍然处于高位，五家大型商业银行的关注类贷款率上升了0.25%，反映了资产质量风险正在上升。”普华永道香港银行业及资本市场合伙人谭文杰表示。
截至6月底，五大国有银行的关注类贷款率最高，达到3.74%，相比之下股份制银行、城商行、农商行的同期关注类贷款率则分别为3.3%、2.44%、2.83%。
相比贷款五级分类，贷款的逾期情况更能直接体现上市银行的资产质量。截至今年上半年，大型商业银行较去年年底上升0.12个百分点，股份制银行、城商行、农商行则分别上升0.22个百分点、0.05个百分点、0.43个百分点。
此外，受到不良贷款持续“双升”的影响，截至6月底，工商银行、交通银行、中信银行、光大银行等银行的平均拨备覆盖甚至跌破监管红线的150%。
债转股四大问题待解
随着中钢集团债转股方案的落地，新一轮债转股的序幕是否就此拉开?
“目前来看，银行的反应相对冷淡。这次的债转股不能与当年相提并论，如果法规层面不进行改革，很难大规模开展。”梁国威坦言。
他续称，银行是否参与债转股主要有四大考量因素，是否有选择权?是否有定价参与权?持有的股份是否可转让和退出机制?监管是否会做出相应的改变?“只有解决了这四个问题，银行才能有效地保护自身利益不受侵害。”
根据现有商业银行资本金管理条例，银行被动持有的股份的风险加权资产在两年内为4倍，而2年后内银风险加权资产将因债转股而飙升至12.5倍。
招商证券认为，经过长时间的“预热”，债券市场对于债转股已经有了一定的接受度，但是仍然保留着一份警惕和抵触。如果债转股并未涉及企业债券债务，债转股之后对于债券持有人则相对利好;但是债券一旦被迫面临债转股，持有人或将面临较大损失，提前做好债券预警和排查更为关键。
自3月底以来，东北特钢先后已有8只债券未能按期足额偿付，涉及金额共计55亿元。而18年前，上一轮债转股，东北特钢重组前身大连钢铁(集团)有限责任公司曾通过债转股解决了企业负债高企的困境，避免了破产清盘。
同时，通过资产管理公司亦是消化银行不良贷款的途径之一。然而，梁国威表示，由于处于经济下行周期，不良贷款持续增长，“目前完全就是买方市场，不良贷款的定价对银行吸引力不大。”
华融资产管理董事长赖小民此前表示，虽然商业银行不良贷款率已连续19个季度上升，不良资产体量攀升，但符合公司收购标准的标的物正在减少。同时，他透露，在选择标的时会优先考虑国家产业政策支持整合的行业，如钢铁、水泥、电解铝行业;债转股企业本身的资产质素;维持风险定价原则;须有盈利能力。