货币基金收益率一路走低 银行大额存单利率猛涨反超
关注理财的市民会发现，近期以余额宝为首的货币基金产品收益率大幅下跌。与此同时，一直不温不火的银行大额存单的利率却居高不下。3年期和5年期大额存单平均利率均在4.1%以上，已经超过了货币基金的平均收益率。业内人士表示，资金实力不足的年轻人，平时开支较高，更适合购买货币基金;而中老年人，如果三五年内没有重大开支，购买大额存单更为合适。
货币基金收益率一路走低
近段时间，互联网宝宝产品连续7周下跌，并创去年3月以来的最低收益水平。
余额宝向来被看作是货币基金的一大风向标，自平台开放以来，已经接入了9只货币基金。最近，已经有货基的七日年化下行至3%。不仅是余额宝，这几个月来，整个市场上货币基金收益率的下行趋势非常明显。
业内人士指出，今年央行通过一系列的定向降准，动用MLF、逆回购多种工具在持续释放市场流动性，因此市场资金并不是很紧张，同业拆借价格也上不去，所以货币基金的收益率也一直在3%~4%徘徊，还有继续下行的趋势。
值得注意的是，截至6月底，机构投资者持有货基的比例已经在明显下降，而个人投资者则是明显提升。
部分银行大额存单利率超过4%
“往年这个时候，有关‘中秋’‘国庆’等推出的双节理财产品有很多，今年却鲜有看到。”一些投资者发现，除了货币基金之外，银行理财等稳健类理财产品的收益率也在持续下滑。不过在利率持续走低的背景下，大额存单利率却居高不下。
具体来看，3个月期平均利率为1.64%，上浮幅度为49.09%;6个月期平均利率为1.94%，上浮幅度为49.23%;1年期平均利率为2.28%，上浮幅度为52%;2年期平均利率为3.18%，上浮幅度为51.43%;3年期平均利率为4.15%，上浮幅度为50.19%;5年期平均利率为4.19%。
如果对比普通的定期存款，就更能看出大额存单利率多有优势。2018年7月，3个月、6个月、1年、2年、3年和5年的定期存款利率分别为1.44%、1.69%、1.97%、2.60%、3.25%和3.25%;而同期限大额存单的市场平均利率分别为1.64%、1.94%、2.28%、3.18%、4.15%和4.19%。
显然，无论是哪种期限，大额存单利率都要远高于定期存款利率，且期限越长，利率差别越大。
每月像领工资一样领收益
在每家都推出一浮到顶的利率之后，部分商业银行改变了玩法，不少银行推出了“月月付息”式大额存单。
例如，交通银行推出的“3年期按月付息大额存单”产品，按月付息，保本保收益，每月利息可用于日常的生活开销或定投，可享利生利。
郑州银行也推出了按月付息的大额存单，利率上浮52%。100万元存3年，每月可领3483元收益。此外，中信银行、农业银行、建设银行等银行也推出了类似产品。
业内人士表示，这种像每月领“工资”一样领收益的全新大额存单，一经亮相便备受关注和追捧。以某行推出的按月付息大额存单产品为例，客户成功购买大额存单之日起，银行在每月固定付息日自动将当期利息给付客户，提前享用存款利息，实际收益比名义利率更高，每月利息即可用于消费也可绑定基金定投、水电缴费，灵活方便。
此外，由于大额存单的时间限制和约束，部分银行还推出了“靠档计息”的方式。比如客户购买一款50万元起、3年期到期付息的大额存单产品，在18个月时办理全额提前支取，则可按购买日银行1年期挂牌存款利率计算利息。
利率可以提前锁定
“现在大额存单利率更高，是不是应该把货基宝宝全部赎回投入大额存单中呢?”针对投资者的疑问，业内人士表示，从很多方面看，大额存单和货币基金都有很大差异，大家应该根据自己的实际情况进行选择。
首先，从安全性来看，大额存单更高。因为大额存单的本质是存款，而且受存款保险条例保护。货币基金虽然也很安全，但从产品本质上来看，既不保本也不保息，万一遇到金融动荡，也会面临一定风险。
从流动性来看，货币基金显然更灵活。货币基金是T+1交易机制，很多互联网宝宝还都支持T+0快速赎回，实时到账，虽然目前额度被限制为每日1万元，但总体还是很灵活。大额存单支持提前赎回，可以靠档计息，但提前支取利率就要打折扣了。
从收益率来看，大额存单的利率是可以提前锁定的，即使后期利率下调，对已经成交的大额存单也没有影响。而货币基金的收益率则每天都可能变化，会受外界因素影响。
从门槛来看，大额存单最低购买门槛为20万元，而货币基金的1分或1元起购。因此，资金实力不足的年轻人，平时开支较高，更适合购买货币基金;而中老年人，如果三五年内没有重大开支，购买大额存单更为合适。记者 倪子