玩转理财产品这个必须看

2012-03-13 09:25:44

中国银行以105款的产品发行数而获得发行能力第一名，第二名的农业银行产品发行数达到100款

从发行产品的类型丰富程度来看，国有银行和股份制商业银行在此方面的表现整体强于其它类型银行

从发行产品的预期收益率来看，2月深圳发展银行发行产品的平均E/I值为2.40，在所有银行中占据绝对领先地位

通过对普益财富监测到的银行理财产品数据进行统计分析，我们得出2012年2月川渝地区的商业银行中，理财能力综合排名前十位的依次是深圳发展银行、中国银行、农业银行、民生银行、招商银行、上海浦东发展银行、华夏银行、光大银行、工商银行和上海银行。其中，深圳发展银行的发行产品收益能力和到期产品收益能力均排名第一，同时其发行能力和丰富性也排在前列，使得该行综合排名处于榜首。综合排名第二的中国银行和排名第三的农业银行则是得益于2月较高的产品发行数和发行产品丰富程度。

产品发行量中国银行以105款居首

从产品发行量来看，2012年2月川渝地区内商业银行发行的个人理财产品共计953款。其中，中国银行以105款的产品发行数而获得发行能力第一名，第二名的农业银行产品发行数达到100款，其余银行的发行数均不足百款。国有银行中，建设银行(601939,股吧)2月份在川渝地区发行的个人理财产品最少，仅为53款，排在所有银行的第9位。股份制商业银行中，上海浦东发展银行产品发行数最高，为93款，紧随农业银行排在发行能力第3位；深圳发展银行和华夏银行分列股份制银行发行能力第二和第三，产品发行数分别为81款和60款。城市商业银行和农村商业银行等区域性商业银行中，上海银行以50款发行量为最高，且超过半数股份制银行排在所有银行的第10位；重庆银行和德阳银行的产品发行数均超过10款，分列区域性银行第二和第三。

外资银行中，2月仅有汇丰银行、渣打银行和东亚银行在川渝地区发行理财产品，但发行数均未超过10款。

发行产品类型国有、股份制商业银行表现好

从发行产品的类型丰富程度来看，国有银行和股份制商业银行在此方面的表现整体强于其它类型银行。2月发行产品类型最为丰富的是中国银行，其丰富性得分高达96.67。原因在于该行发行产品的投资期限覆盖了1个月以下、1-3个月、3-6个月、6-12个月以及12个月以上的各种期限类型；投资币种多种多样，包括人民币、澳元、美元、欧元、港币、日元、英镑和加元；投向类型也包括了债券与货币市场类、组合投资类以及结构性产品三种目前市场上存在的产品种类；收益类型来看，该行产品有保证收益型和非保本浮动收益型。农业银行和招商银行的产品丰富性分列第二和第三，其中招商银行虽然产品发行数仅为31款，在所有银行中并不算多，但该行产品涵盖了所有期限类型以及主要的投向类型、收益类型和币种类型。

而区域性商业银行的产品丰富性普遍不足。除上海银行以58.33分在所有银行位于中游水平外，其它城商行和农商行受到产品发行数较低和产品设计能力有待提高的影响，它们的产品币种局限于人民币，投资期限多位于1-6个月内，投向类型限制在债券或市场类，因此在丰富性方面很难获得高分。

另外，汇丰银行和渣打银行这两家外资行虽然产品发行数较少，但其产品币种类型、投向类型和期限类型的涵盖程度较好，因此这两家银行在丰富性排名上处于中等水平。

发行产品收益深发民生恒丰位列前三甲

对于发行产品的收益水平，我们考察的是债券与货币市场类和组合投资类这两种目前市场上存在的稳健型产品的预期收益率，因为从以往历史表现看这类产品几乎均能兑付预期收益率，而不考察兑付预期收益率可能性不确定的结构性产品。

从发行产品的预期收益率来看，2月深圳发展银行发行产品的平均E/I值（衡量收益水平的指标，该指标修正了投资币种、投资期限不一致的问题，以便于不同类型产品之间的比较）为2.40，在所有银行中占据绝对领先地位。民生银行和恒丰银行分别发行了55款和17款稳健型产品，平均E/I值均超过2，二者同样位列发行产品收益能力前三甲。前十位中有3家区域性商业银行，重庆银行、浙江民泰商业银行和成都农村商业银行分列第4位、第5位和第9位，其中重庆银行发行了12款稳健型产品，平均E/I值近2.00。而国有银行2月在川渝地区发行的产品预期收益水平则普遍逊于其它类型银行。中国银行、工商银行和交通银行(601328,股吧)的平均E/I值均低于1.80，在所有银行中位列倒数四位之中。

到期收益表现方面，2月川渝地区共有1014款产品到期或者提前终止，其中公布到期收益率的产品共计763款。深圳发展银行位于到期产品收益能力排行榜首位，该行公布到期收益率的到期产品共有94款，其平均E/I值为2.26，该数值在所有银行中最高，到期产品收益能力得分高达58.80。农业银行和中国银行分列到期产品收益能力第二和第三，二者平均E/I值分别为2.02和1.92，该数值处于中上水平，同时两家银行公布到期收益率的到期产品分别有88款和107款，因此它们凭借较高产品数和较好到期收益表现而获得前三甲位置。而交通银行公布到期收益率的到期产品数近百款，但其到期产品收益能力排名仅处于中游水平，主要原因在于该行到期产品平均E/I值仅为1.36，该数值为所有银行中最低。另外，哈尔滨银行、重庆银行、浙江民泰商业银行同样是因为公布到期收益率的到期产品数较少而极大地影响了到期产品收益能力，因此银行对于到期产品实际收益率的信息透明度需进一步提高。