信托增仓17股 三安光电等2重仓股浮盈1.63亿
随着2011年上市公司年报的披露，2011年信托公司的持股变动情况浮出水面。据《证券日报》研究中心和WIND统计，截至目前，信托公司身影出现在45家上市公司中。其中，信托公司增仓上市公司有17家，持仓没有发生变化的有20家，被信托公司减持的为8家。
据统计，今年以来，上证综指的涨幅为8.02%，信托公司持仓的45家公司中，有36家的涨幅跑赢了上证指数，占比80%。
统计显示，信托公司新增持的17家公司共计增持持股数为5908.751万股。其中，增持数量在100万股以上的有6家分别为，三安光电增持股数2492.0564万股；恒源煤电增持股数2052.585万股；华润万东增持股数269.5691万股；南海发展增持股数223.8834万股；科学城增持股数163.4749万股；武汉控股增持股数为120.5903万股。
另外，增持数量在1000万股的公司分别为三安光电和恒源煤电两只股票均为沪深300概念股。截至昨日，按信托持仓比例看，两只个股合计85089.92万元，较2011年底增加了1.63亿元。也就是说如果信托公司目前仍持有这2只股票的话，那么，今年以来至今，其账面浮盈将达1.63亿元。
三安光电 产能释放带动业绩增长
昨日，三安光电最新收盘价为13.13元，今年以来累计涨幅为20.13%，换手率为71.73%，成交额为106.64亿元，属于沪深300概念股。
目前，该股的市盈率为24.02倍，市净率为3.57倍，每股收益为0.65元，每股净资产为3.92元，主营收入同比增长102.56%，净利润同比增长123.29%，净资产收益率为17.83%。
从机构进出情况来看，2011年年报披露，前十大流通股东中1家基金1家信托合计持有3696万股（上期3家基金1家私募合计持有8742万股），占流通盘比例为5.35%。上期，银华优质增长基金和银华富裕主题基金合计持有2924万股，本期均已退出前十。股东人数较上期增加约24%，筹码有所分散。
从年报业绩来看，2011年年报披露显示，公司营业收入同比增长102.56%，主要系安徽三安光电有限公司投产及天津三安光电有限公司全面投产，产销量增加所致。报告期内，公司营业外收入8.45亿元，同比增长232.61%，主要系增加政府资助5.89亿元；存货9.18亿元，同比增长195.88%，主要系安徽三安开始投产及天津三安全面投资产，产能增加所致。
爱建证券预计公司2012年、2013年每股收益分别为0.74元、0.83元。比较行业以及相关上市公司估值情况，对应2012年20倍市盈率左右区间较为合理。给予推荐评级。
恒源煤电 资产注入值得关注
昨日，恒源煤电最新收盘价为17.07元，今年以来累计涨幅为29.02%，换手率为307.14%，成交额为221.8亿元，属于沪深300概念股。
目前，该股的市盈率为14.38倍，市净率为2.68倍，每股收益为1.01元，每股净资产为6.15元，主营收入同比增长18.91%，净利润同比增长6.53%，净资产收益率为17.61%。
从机构进出情况来看，2011年年报披露，前十大流通股东中，由于10055.56万股非公开发行形成的限售股份自2011年11月2日起可上市流通，多家机构新进入前十大，流通股东持仓情况较上期变化较大；截止2012年2月末，股东人数环比持续增加，但筹码趋于集中。
从年报业绩来看，2011年，公司生产原煤1280万吨，销售商品煤1150.9万吨，公司实际营业收入比年初预计的高15.44%主要得益于报告期内公司煤炭产销均有小幅增加，以及煤炭产品价格稳中有升；公司计划2012年生产原煤1280万吨，销售商品煤1160万吨，考虑煤炭市场售价下行的预期，预计2012年营业总收入79亿元，资金主要来源于销售回款、经营负债等。
山西证券预计2012年-2013年每股收益分别为1.03和1.05元，对应PE为16.81和16.56倍；目前煤价较稳定，但公司成本压力较大，未来两年产能提升空间有限，利润增速将放缓，未来规模扩张仍依赖于大股东的资产注入，维持“增持”。