景顺长城量化团队问鼎主动量化基金年度冠军
本报记者 张焕昀
在2017年“一九分化”市场格局下，量化基金业绩分化明显，景顺长城旗下量化基金凭借基本面选股而大放异彩，摘得主动量化型基金年度冠军及沪深300指数增强基金同类冠军。
资料显示，景顺长城旗下有三只成立满一年的量化基金，均由量化及ETF投资总监黎海威管理。Wind数据显示，截至2017年12月29日，景顺长城量化新动力基金全年收益率达到35.55%，在所有主动量化型基金中排名第一，比排名第二的量化基金25.53%的业绩高出10个百分点。据了解，该基金对标的MSCI中国A股国际指数同期上涨15.89%，基金全年累计超额收益达到19.66%。该基金已经运作17个月，其中有14个月战胜指数。
增强型指数基金方面，全市场有19只沪深300指数增强基金，景顺长城沪深30基金以33.58%的年度收益在所有沪深300指数增强基金中排名第一，同期沪深300指数上涨21.78%。该基金在运作50个月的时间中，有40个月战胜了基准指数。
此外，对标中证500指数的景顺长城量化精选基金，2017年全年收益率达到11.87%，中证500指数同期下跌0.13%，该基金的全年累计超额收益达到12.07%。在已经运作的34个月中，有26个月战胜指数。
对于2017年景顺长城旗下量化投资业绩表现，记者发现两个特征，首先是逆势爆发。2017年A股呈现以大盘价值股为主导的结构性行情，这使得不少过往倚重小盘股的量化基金业绩表现低迷。而景顺长城量化模型设计更偏向基本面，对市值因素考虑不多，同时注意在成长和价值两类风格之间做好平衡，以更小的波动率在中长期胜出。另一个特点是超额收益能力突出，在主动型量化和增强指数型两个类型上，均持续显著跑赢基准指数。以成立时间最长的景顺长城沪深300指数增强基金为例，该基金每一年都有稳定的超额收益，成为持续的胜者。
持续出类拔萃的业绩表现，使得量化投资团队已然成为景顺长城基金的又一王牌。该团队拥有成熟的量化模型和高效的研究开发框架，在深刻理解A股的基础上结合海外经验，追求长期持续稳健的超额收益。黎海威指出，投资是一场长跑，随着市场风格的不断转换，分散风格的优势就会越来越明显。在长期运作管理中，要讲究策略稳定，注重均衡配置，在贝塔的收益基础上去做阿尔法收益，从而实现持续高于指数的超额收益。