非息收入成营收支柱、零售贡献收入半壁江山…联手国寿，广发还能交出何种答卷?
(来源：券商中国 原创： 刘筱攸)
“扩表凶猛”——这是广发银行2018年年报的核心表现。
这家未上市的股份行，在去年末存款、贷款余额增至1.32万亿元和1.34万亿元，分别创出了22.28%和21.51%的同比增幅，远超绝大部分同业。
存贷两端的疾步扩容，使得广发银行的总资产在2018年大增13.89%达到2.36万亿元。同时，一个正在显现的趋势是：国寿入主并主导的银保协同正落地显效，推动广发银行多个业务板块实现良性重构，从而促使盈利重回正轨。
收入结构根本性反转
广发银行去年全年实现营业收入593.20亿元，同比增长17.39%;实现净利润107亿元，同比增长4.85%。维持稳健的盈利增速对于任何一家被巨额罚单蚕食过利润的银行，都不算太容易。事实上，广发银行在拨备前的利润达到367.24亿元，同比增长达25.94%。
盈利的背后，广发银行的收入结构正在发生根本性优化，才是一个值得注意的趋势：该行2018年的手续费及佣金净收入由269.42亿元增长至339.31亿元，占营收的比例由53.32%提升至57.2%。也就是说，广发银行的非息收入稳超收入半壁江山，大大有别于其他多家银行利息净收入为营收支柱的情况。
资产质量方面，广发银行2018年全行不良贷款率为1.45%，较2017年略微上行了0.03个百分点。记者将资产按零售和对公拆解来看，公司类贷款的不良率由1.21%上升至1.7%;个人贷款则由1.61%下降至1.26%，其中，信用卡更是表现良好，由1.57%下降至1.3%。
“我们花了极大力气强化风险内控管理”，广发银行内部人士记者直言。财报显示：该行大幅压降90天以上逾期贷款与不良贷款偏离度近80个百分点，全年新发生对公逾期欠息贷款较上年大幅下降。
资本充足率方面，2018年底，广发银行完成42.8亿股定向增发，增资扩股总额297.84亿元全部到位。增资扩股后，广发银行核心一级资本充足率较年初大幅提升1.40个百分点，风险抵补和持续发展能力有所增强。
零售贡献营收半壁江山，对公存款增千亿
零售业务稳坐营收半壁江山交椅，是广发银行经营业绩一个可圈可点之处。眼下零售已成各家银行必争之地，广发银行低调将零售业务做大：去年全年该行零售营业收入超过337亿元，占比达到56.8%。
零售业务负债和资产，均处于高速增长态势：个人存款余額2350.14亿元，较年初增长25.94%;贷款余额2554.43亿元，较年初增长了30.82%。广发表示，该行正加快对接各地公积金、社保、税务数据，完善客户画像，优化风控模型。而确实，该行零售资产质量优于全行其他资产，个人贷款不良率由2017年末的1.61%大幅下降至2018年末的1.26%。
同时，该行个人业务客户规模和质量均得到有效提升，中高端客户数增长11.20%;管理零售客户年日均总资产同比增长18.63%，手机银行客户同比大幅增长42.32%。信用卡累计发卡量7000万张，稳居股份制同业第一梯队。
广发银行正着力把互联网打造成零售客户经营阵地，网络金融渠道去年累计个人理财销售额达8248.83亿元，已经占全行理财销售额的97.64%。 其中，手机银行就贡献了4722.61亿的理财销售额，占全行销售额的55.90%，同比增长92.35%。
至于对公业务，广发银行将其定位为“主战场”。截止去年末，广发银行对公存款余额为9627.29亿元，较年初增加了整整1235.17亿元，增幅 14.72%，为目前股份行首位。财报显示，该行对公基础存款中，结算资金占比49.2%，较上年大幅提升6.2个百分点。
记者此前采访广发银行了解到，该行将战略客户、政府机构客户、行业金融核心客户三大客群定义为核心对公客群。“我们政府机构存款实现了稳步增长，首次中标中央财政国库集中支付授权代理业务资格，获取民品民贸贷款承办资格，都是我们去年做成的大事”，一位广发银行公司金融部人士告诉记者。
而在政策层面大力推动的小微融资层面，记者了解到：广发银行完成了小微贷款“两增”目标，当年新增公司贷款的59%投向民营和中小微企业。
“再差异化”时代，广发三步走战略曝光
市场一直对国寿入主究竟能带给广发合作变化，高度关注。财报显示：
新发行联名信用卡和借记卡超过90万张，投融资合作规模超千亿元，为全集团提供现金管理交易服务总额增长1.83倍……过去一年，入主并落定的国寿，将广发银行的综合金融构建带上了正轨。
广发银行内部将自身面临的竞争，称为“再差异化”阶段。“银行同业在金融科技、零售金融、综合化、轻型化方面深入推进战略转型：金融科技转型方面，几乎所有银行均制定了金融科技驱动发展的战略;零售金融转型方面，部分银行将零售金融提升到与对公业务并驾齐驱的高度;综合化转型方面，多家银行定位为综合金融服务供应商;轻型化转型方面，银行业一致表现为轻资产、轻资本、重服务、重客户，以客户极致体验为转型目标和动力”，广发银行归纳总结称。
面对新形势、新竞争，广发银行确定了“三步走”目标：
第一步，爬起来、站起来。经过前两年与国寿磨合，目前已基本实现;
第二步，走起来、跑起来，即在行业中持续赶超进位，主要经营指标显著提升，一些业务、产品和服务处于市场领先水平;
第三步，优起来、强起来，进一步增强综合竞争实力，跻身股份制同业第一梯队，成为一家与中国人寿品牌形象相适应、具有重要影响力的全国一流商业银行。
广发银行表示，将继续与中国人寿在战略上加强对接、在模式上加强合作、在业务上加强协同，着力开发综合化产品和服务，致力建成“一个客户、一个国寿”的发展格局。