人民币入篮欧元意外“躺枪” 权重降调压力重重
原标【人民币入篮欧元意外“躺枪” 权重大幅降调压力重重】
中金网12月01日讯，周二(12月1日)亚市早盘，美元指数徘徊于100.20水平，隔夜美元兑主要货币以窄幅盘整为主，美元整体维持涨势，温和上扬，一度触及8个半月新高100.31，收盘在100.17。美元的稳步上行主要受欧洲央行和美联储政策分化的预期推动。
昨日，IMF如期宣布同意将人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子，离岸人民币兑美元纽约尾盘上涨0.10%至6.4262，盘中一度攀升0.26%，触及近一周来最强水平6.4161。不过人民币加入SDR，却让欧元意外“躺枪”，因在新币篮子的权重分配上，人民币的权重为10.92%，这一权重来自对现有四种储备货币权重的调整，而绝大多数来自欧元，这令市场对欧元短期前景感到担忧，欧元权重的降调使得欧元/美元一度跌至七个半月低点1.0558，此外，欧银扩大宽松预期的升温也让欧元压力重重。
周二，市场将迎来欧元区、德国、法国一系列制造业PMI数据，对于本周最重磅的欧洲央行利率决议，多数市场参与者预计欧银将采取延长QE、下调存款利率在内的多种扩大宽松方式，而数据或将对欧银决议有所影响。英国方面也将制造业PMI，同时英国央行还会公布银行压力测试的结果，英国央行行长卡尼将发表公开讲话。此外，美国也将公布制造业PMI，或许对美元短期走势有所影响。
美经济数据不佳 美元强势依旧
周一，美国全国地产经纪商协会公布的数据显示，美国10月NAR季调后成屋签约销售指数月率环比小幅上涨0.2%至107.7，中止了连续2个月的跌势，不过仍远低于市场预期的上涨1.0%，前值从-2.3%修正为-1.6%。而美国10月NAR季调后成屋签约销售指数年率同比上涨2.1%，前值从2.5%修正为3.2%。
美国房地产经纪协会首席经济学家劳伦斯称，成屋签约销售指数年率录得连续14个月增长。因可销售房屋稀缺和价格快速上扬，秋季的指数表现接近持平。虽然签约活动自春季以来略有下滑，但多个地方就业市场的潜在力度依然有利于提振买方需求。不过油价下滑开始拖累某些地区的房屋销售状况。
另外，美国11月芝加哥采购经理人指数(PMI)为48.7，预估为54.0，降至9月水平。
虽然日内美国数据表现不佳，但美元指数依然站稳100大关之上。本月已上涨逾3%，年内上涨近11%。摩根士丹利(Morgan Stanley)全球外汇策略团队在2016年展望报告中称，明年美元仍是“香饽饽”。
美联储加息和欧洲央行降息呼声震天之际，美元仍受到投资者的亲睐。
市场普遍预计美联储将在12月中的会议上加息，本周五美国还将公布重要的非农就业报告，如果数据乐观，或进一步强化美联储加息的可能性
而本周四欧洲央行的利率决议可能宣布放宽货币政策，欧美央行货币政策的分化是导致美元看多押注增多的主要原因。
同时，高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)在2016年最佳六大交易策略中，将做多美元作为首选的交易策略。
人民币成功加入SDR 离岸人民币短线上涨
当地时间11月30日，国际货币基金组织(IMF)宣布正式将人民币纳入IMF特别提款权(SDR)货币篮子，IMF在声明中表示，代表188个成员国的IMF执董会决定，人民币已经达到“自由使用”的标准，将加入由美元、欧元、英镑和日元组成的SDR篮子。此决议将于2016年10月1日生效。
人民币历史性成为首个被纳入SDR的新兴市场货币，这意味着人民币已成为全球主要储备货币。此举是对中国在融入几十年来一直由美国、欧洲和日本所主导的全球金融体系所取得的改革进展方面的认同。
IMF指出，人民币纳入SDR是一个重要里程碑，人民币被纳入SDR是对中国改革进程的认可，IMF称期望中国帮助促进SDR的应用。IMF总裁拉加德表示，未来中国将实施更多金融改革。
CF40高级研究员管涛认为，人民币入篮表明了国际社会对于中国前期金融对外开放进程的认可，是对国内改革力量的极大肯定。虽然“入篮”不要求人民币资本项目可兑换和国际化，也不要求人民币汇率市场化，但将是中国进一步扩大金融开放的催化剂。
但也有观点认为，人民币加入SDR不应成为资本项目开放的催化剂。中国社会科学院金融研究所副研究员郑联盛本月稍早指出，相关经济体的资本项目开放主要以经济体内部的金融发展和内外协调为基础，成为SDR货币篮子与否与资本项目开放没有直接的关联性。
加入SDR只是第一步，人民币真正成为储备货币还前路漫漫。
宏观经济研究机构Capital Economics此前表示，将人民币纳入SDR不会直接增加市场对人民币资产的需求，IMF对人民币作为储备资产的背书也不太可能改变资产管理经理的投资决定。
路透社表示，人民币如期加入SDR，是中国努力寻求全球经济话语权的胜利。为了达到IMF的要求，中国在最近几个月的时间里进行了一系列的改革，包括让外资更好地进入中国外汇市场，更频繁地发债和扩大人民币交易时间。
消息公布后，离岸人民币短线上涨，周一纽约尾盘，离岸人民币兑美元上涨0.10%至6.4262，盘中一度攀升0.26%，触及近一周来最强水平6.4161。
欧元权重遭降 短期前景引担忧
虽然人民币成功跻身全球货币的行列，但IMF在新货币篮子的权重分配上进行了调整，人民币权重低于预估的14%-16%，虽大体符合预期，不过调整给人民币的权重大多来自欧元，这对欧元造成重大冲击，令分析师对其短期前景表示担心。
IMF宣布，人民币在新货币篮子中的权重将为10.92%。对现有四种储备货币的权重进行了相应调整，其中下调幅度最大为欧元，其权重自37.4%下调至30.93%。英镑其次，从11.3%下调至8.09%，日元权重从9.4%下调至8.33%。美元的权重仅略微下调，从41.9%降至41.73%，这体现出美元这一头号储备货币的稳固地位。
“欧元权重的大幅下调令人意外”，纽约外汇经纪商Chapdelaine & Co.的外汇负责人Douglas Borthwick在接受彭博采访时表示，欧元权重从37.4%下调至30.93%“令人惊讶”，原来他预计美元将首当其冲承受更多调整。
他指出，欧元将因SDR货币篮子的调整受到最大冲击。该调整将使得欧元/美元承压，因外储机构将卖出欧元/人民币来重新调整外汇储备。
因欧元权重的降调，周一纽约时段，欧元/美元一度下跌0.33%至3月13日以来最弱水平1.0558，单月跌幅则录得3月以来最大。
加拿大丰业银行(Scotiabank)驻多伦多的首席外汇策略师Shaun Osborne表示，“我并不认为这意味着各国央行会在近期明显的减持欧元储备，但是SDR权重的变动，和欧元短端负利率的情况，可能暗示着欧元将不被市场所青睐。”
Osborne说道：“令我感到惊讶的是，其它货币的调整并非更均匀的，很明显，欧元在为人民币让路。”
彭博外汇市场专家Robert Jen对以往SDR权重变化后货币表现的研究发现，在调整之后至少数月之内，那些权重被调高的货币倾向于走强，而权重被调低的货币倾向于下滑。
欧银宽松预期强烈 欧元/美元恐触及平价
本周，欧元还将面临欧洲央行决议带来的压力，市场普遍预计该央行将降息并延长量化宽松计划。此外，本周美联储主席耶伦(Janet Yellen)讲话和非农报告都可能对欧元造成影响。
欧洲央行扩大宽松的预期强烈，而美联储可能在12月会议上加息。欧美货币政策的背道而驰已导致欧元/美元在11月跌了4.0%，已多家机构预测欧元/美元会触及平价。
接受彭博调查的经济学家一致预测，在1.1万亿欧元债券购买计划行程尚未及半之际，欧洲央行本周将再次加码刺激，而且多数人预计欧洲央行会采取多管齐下的措施。
接近80%的受访者预计欧洲央行将把资产收购计划延长至最初设定的2016年9月份之后。欧洲央行的其他政策选项还包括增加每月资产购买额度以及扩大资产收购范围。
调查中超过四分之三的受访者表示，欧洲央行将会下调目前为-0.2%的存款利率。根据另一项调查的预估中值，欧洲央行料将把存款利率下调至-0.3%，最低预估为下调至-0.45%。调查显示，基准的主要再融资利率可能维持在0.05%不变。
瑞穗银行(Mizuho Financial Group Inc)首席市场经济学家Daisuke Karakama表示：“欧元卖盘将在欧洲央行会议时达到顶峰，而会议决定出炉后市场膝跳反射式的反应或使欧元/美元跌至1.03附近的年内低点，欧元料在明年1-3月触底，但明年对美国加息的预期会更温和，因此欧元反弹几率也将上升。”
高盛认为，做多美元/欧元是2016年的“顶级交易”之一。其还预测，圣诞节前欧元/美元有机会实现平价。BMO全球资产管理的首席经济学家和宏观政策主管Steven Bell的预测则称，“明年欧元会跌破美元平价。”
中金网行情中心数据显示，截至北京时间11:25，欧元兑美元报1.0579。