清水源拟3.69亿收购中旭建设55%股权
布局水处理产业链
在线投稿记者博客联系记者
□本报记者傅豪
在停牌近一个月之后，清水源终于在11月6日披露其重大资产购买预案：拟以支付现金的方式收购新三板公司中旭建设55%的股权，交易价格初步定为3.69亿元。而这也是清水源去年以来第三次使用支付现金的方式收购，与前两次不同的是，本次清水源拟通过自有资金和自筹资金相结合的方式完成支付。
清水源是国内最大的从事水处理剂研发、生产及配套服务的企业。水处理剂产能约6万吨，主要产品有HEDP、亚磷酸固体、ATMP等水处理剂产品和氯化钾产品。
而此次被收购方中旭建设则为一家主营业务涉及市政公用基础建设、房屋建筑工程及工程施工服务等业务的新三板企业，主要以工程施工服务为主，主要业务市场集中在皖北、皖南、华东地区。
据了解，在城市污水治理、垃圾填埋场施工及非开挖技术等环保领域施工是中旭建设的核心业务。中旭建设此前表示，近年来其加快了对绿色建筑、污水处理厂建设、城市环境整治等领域的业务拓展。
清水源表示，本次交易完成后，公司将依托中旭建设的资质、技术实力及客户资源，通过开展“PPP”业务布局生态环境综合治理领域，实现产业链的延伸。同时，也使上市公司具备承接水生态治理综合性PPP项目的能力。
值得注意的是，清水源自去年以来，在一级市场收购动作频频，主要以对水处理产业链的延伸为主，而且业绩也因此实现较大增长。清水源今年三季报显示，公司实现净利润4244.43万元，同比增长78.74%，而去年以来收购的同生环境、安得科技分别贡献净利润2531.48万元、944.03万元，两者占据上市公司总利润的近82%。根据同生环境和安得科技的业绩承诺，两者在2017年要分别实现不低于5600万元、2300万元的净利润。
从财务数据来看，此次标的资产中旭建设营收能力显然要比上述两者更强。根据中旭建设最新的财务数据，公司1～9月份营业收入达4.61亿元，净利润为2514.27万元，而同期清水源的两个指标数据分别为4.51亿元和4244.43万元。本次交易对手承诺，中旭建设2018年至2020年，净利润分别不低于8000万元、9600万元、1.152亿元。因此收购若完成，清水源业绩也将提升一个级别。
业内专家分析指出，清水源通过外延并购延伸产业布局，主营结构向下游水处理延伸，而工程服务领域资产的收购，有利于公司布局“PPP”业务，有望与上游产业实现协同效应。