券商看好四季度行情 利多因素依然存在
进入11月尽管前两个交易日表现清淡,但昨日券商股集体涨停潮格局再现,也令市场乐观气氛浓烈。不少券商机构认为,当前市场流动性充分,不少优质个股已经跌至合理估值水平,做多意愿强烈,新一轮行情有望启动。
此外,券商机构对四季度行情也较为乐观。相关人士分析,当前各方对市场产生新变化的预期强烈,年底行情趋势整体向好。不过,由于场内存量博弈仍占主导,短期震荡格局将持续。在投资策略方面,投资者可以关注“十三五”规划等主题投资机会。
利多因素依然存在
经历“红十月”行情的演绎后,市场情绪升温明显,不少券商对后市行情的预期也逐渐乐观。在一些券商人士看来,在流动性宽松的环境下,市场利空因素逐渐出尽,资金在各个板块热点的轮动也体现了市场做多情绪的浓烈。与此同时,由于场内资金博弈仍存,加上外围美联储加息预期的影响,短期市场波动将不可避免。
在券商人士看来,当前A股市场正面临一个难得的环境,利空因素逐渐减少,而利好因素则在逐渐堆积,临近年底,行情趋势向上是大概率事件。国金证券指出,当前支撑市场上行的有利因素依旧存在;2万多亿的场外配资盘已被清理出股市,场内融资也减少了大约1.3万亿;“大股东及高管不得通过二级市场减持+股指期货开仓限制+无IPO发行”等现状表明A股仍处在偏暖的环境里。尽管在“套牢盘”的压力下,市场波动有所加大,但上行趋势不会改变,A股将继续演绎结构性行情。
而市场中也可能出现新变化,这将成为新一轮行情启动的催化剂。海通证券认为,市场进入自我博弈状态。机构年底冲业绩,市场不会太平。海通证券表示,回顾过去几年年底阶段市场风格异动值得重视,2012年至2014年临近年底时均出现了蓝筹股短期逆袭。近期,市场成交量萎缩显示投资者观望心态浓厚,也预示市场在等待新变化。
不过,也有券商对后市行情抱有相对谨慎的态度。兴业证券首席策略分析师张忆东表示,当前市场不确定性因素主要来自于12月中旬的美联储加息预期。张忆东认为,勉强进攻而屡屡受阻将不断消耗市场人气,影响市场做多情绪,后续若没有超预期利好引发较大规模增量资金入场,则三季度成交密集区依然面临较大阻力。在存量博弈主导、增量资金为辅的行情特征下,当指数接近成交密集区,行情震荡不可避免。
关注主题投资机会
整体来看,多数券商对未来行情判断趋势向好,当前市场各方均在等待事件驱动,引发市场出现新的变化。昨日券商板块领涨,也体现出市场做多情绪浓厚。而在板块投资方面,券商普遍认为,当前板块轮动已经启动,部分个股已经具备投资价值,“十三五规划”、“二胎放开”等主题投资有望掀起投资热潮。
国泰君安认为,在行业层面推荐四大板块,包括受益于交易量及两融回升、机构持仓较低、弹性较大的券商板块,高端制造相关的新能源汽车板块,现代消费服务相关的大健康及传媒板块,受益于财政发力相关链条的城市建设、环保板块。国泰君安在主题方面推荐围绕“十三五”规划和“走出去”加快两大主线,如环保、新能源、自贸区、农业信息化与农垦、信息基础设施建设、大数据云计算信息安全、行业信息化等。
在投资策略方面,方正证券认为,从估值、业绩、催化剂三因素考量,只要行业具备三因素中的两个或者以上,便具有超配的价值。方正证券表示,从消费、投资、服务三大类来看,仍应在消费和服务中选择,投资品景气度仍有不足,而消费中的新能源汽车产业链、传媒娱乐、医药生物有景气度支撑,也有政策的积极作用。管理层连续两周政策重点都提及新能源汽车,汽车购置税减半等都是积极的政策导向;传媒娱乐是消费升级的核心内容;医药生物符合“十三五”规划中“健康中国”的理念。总体来看,11月份可重点关注新能源汽车、传媒娱乐、医药生物三大主题。