操盘必读：市场赚钱效应差 A股出现短暂调整
导语：上周受外围股市大幅下滑等因素影响，A股市场出现短暂调整，而市场赚钱效应差，使得融资买入额创近四个月以来新低。
一、财经要闻
(1)由于中秋、国庆双节叠加季末缴税等因素，近期市场流动性呈现趋紧态势，上海银行间同业拆放主要期限利率(Shibor)连续数日飙高。不过，央行似乎没有动用降准、降息工具的意图。中秋节前，央行先后重启14天期、28天期逆回购操作工具，节后，又连续两日维持超2000亿元的逆回购操作规模，使得降准预期进一步降低。对于A股市场，有分析师表示，短期来看，即期汇率维稳措施带来偏紧的资金面，或将对A股的反弹构成压制。中期来看，人民币汇率贬值压力仍需释放，但由于中间价形成机制更加透明，投资者也逐步接受更加市场化的人民币汇率，因此A股大概率不会重现去年“8·11”汇改之后的恐慌式抛售情形。
(2)8月份，热点二三线城市房价仍是“热度不退”。在全国70个大中城市中，新房价格环比、同比涨幅前十位的多数集中在二线城市，其中郑州以5.6%的环比涨幅领涨全国。房价的持续上涨让地方政府不得不再度收紧调控政策。继苏州、厦门之后，杭州自昨日起也在部分区域实施限购政策。分析人士表示，热点城市热度不退，接下来还将有更多城市重回限购限贷队伍，并且不排除已经出台政策的城市进一步升级收紧措施。
(3)钢铁业重组路线图排定，鞍本将接棒宝武。数据显示，我国大中型钢企利润从2007年1600多亿元的峰值水平，一路下降至2012年接近零值，再跌至2015年行业亏损600多亿元的罕见状态。而钢铁业的名义与实际投资，也在2014年和2015年连续两年出现投资负增长。
(4)发改委推介2.14万亿元PPP项目，交通运输投资额占七成。专家表示，交通运输项目在此次推介项目中数量占三成、投资规模占七成，且由于西部地区基础设施相对落后，在其中按地域分布占比较高，项目数量和投资规模均接近六成，与国家战略意图高度吻合。
(5)周一公布的8月份银行结售汇数据远超市场预期，显示我国跨境资金流出压力有所缓解。当月银行结售汇逆差95亿美元，为2015年7月以来月度最低值，比7月份下降了70%。分析称，从结构来看，货物贸易项下的结售汇差额由负转正，这是结售汇逆差缩减的根本原因。而货物贸易项下的结售汇转为顺差，一方面是因为下半年贸易顺差的季节性上升，另一方面是结汇意愿上升和购汇意愿下降，也与企业财务运作有关。
二、A股市场
【资本要闻】
(1)上周受外围股市大幅下滑等因素影响，A股市场出现短暂调整，市场赚钱效应差，同时融资融券余额也呈现退潮迹象。截至9月14日，沪深两市融资融券余额为8930.94亿元，较前一交易日较少65.96亿元。至此，两融余额已连续4个交易日下降，融资买入额创近四个月以来新低。
(2)沪港通资金流向分化明显，截至周一收盘，港股通已连续在将近30个交易日里录得资金净流入，沪股通在最近5个交易日连续净流出。分析人士称，北水继续南下，皆因内地资金偏爱港股，这是推高港股在节后首日大涨以及港股通持续录得净流入的主要原因。
(3)“消化”不良住房抵押贷款，首单房贷不良资产证券化产品即将问世。9月23日，建行发起的“建鑫2016年第二期不良资产支持证券”将在银行间市场申购，成为继对公不良贷款、信用卡不良贷款、个人经营性不良贷款为基础资产的不良资产证券化产品后，资产证券化市场的又一创新。
(4)银行委外资金涌入公募基金，导致规模屡创新高，8月份新增公募基金多为灵活配置型或债券型产品，是委外资金偏好的品种。虽然股市、债市都在震荡起伏，但公募基金总规模持续保持升势。8月份公募基金规模再增近2500亿元，总规模以8.53万亿刷新了历史最高纪录。
(5)中签率大幅下降，险资和社保基金在新股上的收益也出现跳水。截至19日，两大机构今年在新股上的收益仅为7.5亿元，而去年这个数字则是37.8亿元，降幅达到80.2%。数据统计，两大机构参与打新的3.2万亿元资金中，普通保险账户动用资金为2.1万亿，社保基金为1.1万亿。如此巨大规模不但大幅超过去年全年1.79万亿的水平，也刷新了历史新高。
【交易机会】
(1)补库存情绪高涨，DRAM现货报价上涨，公司方面：华天科技(002185)作为武汉新芯的战略合作伙伴，有望受益于存储器基地配套需求;深科技(000021)旗下的沛顿科技是领先的DRAM封测企业。
【风险提示】
(1)用友网络转型：三大领域持续烧钱 亏损扩大
(2)京基康达尔“暗斗”三年 剧情不逊“万宝之争”
(3)股东发函要求罢免董事 ST慧球未进行披露遭问询
(4)安凯客车否认涉“2013至2015新能源汽车骗补”
(5)厦工股份：台风“莫兰蒂”给公司造成较大损失
【涨停板预测】
今日涨停
(1)台基股份(300046)：拟8亿元收购影视公司
(2)吴通控股(300292)：半年报推10转30 股权登记9月26日
(3)大连电瓷(002606)：控股股东溢价转让19.61%股权 控制权变更
连续涨停
(1)新力金融(600318)：拟23.8亿并购第三方支付业务资产
(2)通用股份(601500)、创新股份(002812)、 网达软件(603189)、先进数通(300541)、陇神戎发(300534)、振华股份(603067)、新天然气(603393)、三角轮胎(601163)、朗科智能(300543)、亚泰国际(002811)、正平股份(603843)、安图生物(603658)、宏盛股份(603090)、横河模具(300539)、广信材料(300537)、同益股份(300538)、山东赫达(002810)新股上市后遭资金炒作。
三、港股策略
(1)港股复市造好 瑞信上调恒指12个月目标
(2)金嗓子大跌逾26%后停牌 市值蒸发13亿
(3)TCL通讯将于9月底退市 手机业务酝酿“反攻”
四、隔夜外盘
(1)市场等待美联储会议，美股企稳欧股大幅收涨，金融股商品股领涨;通用汽车收涨2.42%，大摩上调其评级至买进;美元指数小幅下跌;金价自3个月低位反弹;美油收涨0.6%，市场期盼欧佩克达成限产协议。
(2)联合利华收购家庭护理用品制造商Seventh Generation;TakeAway.com启动IPO 估值或达10亿美元;微软将关闭伦敦Skype开发部门 或裁员200余人;德银拟证券化数十亿美元企业贷款以降低风险;高盛警告：美股估值过高 标普500指数或大跌25%。