一号文件效应再现：六大投资主题助推农业板
2月5日，2017年中央一号文件《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》发布。这是新世纪以来指导“三农”工作的第14份中央一号文件。
“今年一号文件的核心内容在于推进农业供给侧结构性改革，符合此前预期，相关内容实际上在去年12月的中央经济工作会议和农村工作会议上已经有所体现。”2月6日，一位大型券商农业分析师对21世纪经济报道记者表示。
一号文全文共分为6个部分33条，涉及优化产品产业结构，推进农业提质增效等多个方面。依据惯例，每年一号文件的发布均会在资本市场引发一轮炒作行情。2月6日，农业板块表现抢眼，在28个申万一级行业中涨幅位居前四，其中禾丰木业(603609.SH)、天马科技(603668.SH)等封涨停板，89只农业股中73只实现股价上涨。
业内认为，一号文件发布将催化农业供给侧改革主题相关投资机会，其中土地流转、农业现代化、种业粮食等细分领域被多家券商重点提及。
政策催化
“历年一号文件对农业板块都有较强催化作用。一般是在文件发布后，偶尔也有提前预期导致提前炒作。整体来看一号文件发布后一个月的表现要好于一号文件前一个月。”前述分析师表示。
中泰证券统计了自2007年至2016年十年间一号文件发布后一个月内农业板块涨跌幅。数据显示，10个年度中申万农林牧渔指数均实现上涨，其中7个年度涨幅高于沪深300指数，跑赢大盘。另外，6个年度农业板块在一号文件发布后1个月内涨幅超过前1个月。
东方证券首席经济学家邵宇告诉21世纪经济报道记者，A股市场在政策发布后往往存在炒作时期，每年都会轮动到相应主题上去。“一号文件关涉农业农村工作，对农产品涉及的相应公司，包括农业规模化生产的公司会产生正面影响。”
“但农产品相关标的弹性并非特别大，相对市场炒作的其他主题无明显持续性。”邵宇表示，根据以往经验，农业板块炒作时期较短，至多一个月。
“往年一号文主题炒作时期偏短有两方面原因，一是农业本身是强周期行业，靠政策改变能力有限，另外一号文每年发布，市场会产生审美疲劳，所以炒作时期偏短。”另一位大型券商农业首席研究员告诉记者。但其认为今年情况将有所不同。
“今年农业供给侧改革的政策高度不断上升，后续肯定还会有配套文件出现”，该首席研究员表示，“今年一号文重点关注提质增效，农业信息化等，本身就是未来十年大的产业趋势，再叠加政策推进，农业供给侧改革肯定会是今年反复出现的主题。”
从农业板块上市公司2016年业绩预告来看，农业股整体表现抢眼。截至2月6日，89家农业上市公司中共有72家公布了2016年业绩预告，其中54家公司业绩预喜，占比达75%。具体来看，预增27家，续盈2家，扭亏12家，略增13家。预告净利润超过100%的上市公司有19家，其中大康农业(002505.SZ)、神州数码(000034.SZ)、仙坛股份(002746.SZ)三家上市公司2016年业绩净利润同比增长超过10倍。
不过，2017年开年后，大盘萎靡，1月份64只农业股股价下跌。中泰证券认为，1月份农业板块回调较多，在一号文催化下，可以积极布局优质成长企业和政策不断催化的主题板块。
主题投资机会或现
一号文发布后，2月6日，农业部印发《关于推进农业供给侧结构性改革的实施意见》(下称“《意见》”)。作为一号文的后续配套文件，《意见》指出，推进农业供给侧结构性改革，是农业农村经济工作主线，《意见》中对稳定粮食生产、推进结构调整等六大重点任务作出具体要求。
多家机构看好农业供给侧结构性改革下的主题投资机会，据21世纪经济报道记者梳理，其中土地流转、农业现代化、种业粮食等细分领域被重点关注。
安信证券认为，农业供给侧改革是一个难得的既有政策大力支持且又符合产业趋势的主题机会。除了关注类似工业供给侧带来的涨价逻辑的玉米产业链、饲料产业链外，还看好土地流转，这是农业供给侧改革的重要组成部分，而今年农村土地流转会加速推行，相关产业有望在政策助力下迎来重要机遇。
“农业供给侧改革不仅仅是对应工业供给侧改革，简单去产能去库存，同时也要推进规模化经营，提高生产效率，因此对应土地流转、农业信息化、农业节水等全面改革，相关农业、化工、计算机等公司都会有相关收益。”安信证券一位分析师表示。
广发证券认为，改革的本质体现为确保粮食安全、农民增收、去库存的基础之上推进农业现代化与规模化。短期建议关注玉米去库存和土地流转;中长期来看，农业现代化与规模化，相关产业如高端农业机械、农业信息化、生物育种及新型化肥、农药等细分领域均将受益。
方正证券任泽平团队认为，农业供给侧结构性改革的本质在于以改革推动农业农村发展从过度依赖资源消耗向绿色生态可持续转变，主要满足“量”的需求向注重满足“质”的需求转变。其认为，可重点关注土地流转、禽畜养殖、现代种业、农田水利基建、化肥农药、绿色环保农机等六大投资主题。