风口已至 互金第一梯队跻身财富管理新贵
摘要：财富管理的参与主体正在扩容，一批颇具用户与资产规模的互金平台，正在分羹传统金融机构业务。
长期以融资为主要业态范畴的互联网金融，在去年迎来了实质上的业务分化，而且这样的分化正在加深。这点在2016中国财富管理高峰论坛的“互金新势力在财富管理领域的机会与挑战”圆桌环节上，互金第一梯队高管对各自平台的业务总结中，表现得尤为明显。
此外，一个更加不容忽视的趋势正在显现——财富管理的参与主体正在扩容，一批颇具用户与资产规模的互金平台，正在分羹以前专属于传统金融机构的业务领域。
垂直业态分化期
目前，互联网金融业态分化趋势明显，而每一垂直细分领域正渐渐孵化巨头。
首先来看最能代表传统金融业务和互联网技术跨界融合的载体，纯网络民营银行——网商银行开业一年的贷款余额达到230亿元，但该副行长赵卫星表示：“余额并不是那么重要，我们侧重为金融机构合作提供连接器功能。”赵卫星介绍，在成立初期，网商银行沿着融资这个业务线条来提供贷款类产品，现在还开发了现金管理、供应链金融、银行牌照项下的存汇等产品，将来要通过合作ABS项目、输出风险识别技术、输出基于云技术的科技系统等，加深与各类金融机构的合作。
其次是巨头变阵。陆金所去年以来经历了业务剥离和兼并整合，“大陆金所”格局初步形成。陆金所副总经理兼首席风险执行官杨峻详细阐述了陆金所的变阵逻辑：把小额个人信贷业务剥离至更具经验的平安普惠事业集群，平安普惠也由此变成陆金所的个人资产供应商;原来的陆金所(即小陆金所)不设任何自营业务，做纯粹的资产交易平台;圈地重庆交易所和前海交易所，作为机构端的资产供应方。目前，由平安普惠提供的P2P资产在陆金所交易平台的交易量占比为10%。
如果说网商银行和陆金所在连接金融机构的资金与资产合作这一点上产生了重合，那么平安普惠和网贷平台(P2P)开鑫贷则都在争夺信贷场景：前者侧重于个人信贷，后者则倾向于企业的供应链金融。
平安普惠网销中心总经理许锋表示，之所以整合平安直通贷款、陆金所辖下小额信贷和平安信用保证保险业务三个模块成为平安普惠，主要就是从资产端最大化地为陆金所这一个交易所提供优质的个人信贷资产。事实上这样的整合效果不差，平安普惠目前的实际放款户数已经达到350万，贷款余额突破千亿。“为我们的资金端提供最优良的个人信贷资产，这是我们公司的基本定位。”许锋说。
面对众多业态一拥而上的消费金融，开鑫贷显得尤为克制。开鑫贷的总经理周治翰表示：“作为国开行在互联网金融的尝试，我们会延续在中小企业融资方面的优势，不轻易去做个人消费信贷，主要还是做央企的供应链金融业务。”
财富管理风口已至
从去年下半年开始，互金行业就有一个趋势正在显现。很多互联网金融业态的平台，如P2P、记账软件、第三方理财代销、垂直理财超市，都开始为自己打上诸如“一站式理财平台”、“综合财富管理平台”、“财富管理管家”之类的标签。简而言之，越来越多的创新金融业态，在聚集了一定规模用户后，往个人资产管理方向转型。甚至有个别背靠闭环生态的平台，还跟券商资管合作，将用户在自身体系内产生的信贷资产打包，设计成资产证券化产品，在交易所挂牌。
对此，赵卫星表示——财富管理的风口真的到了。首先，这几年互联网技术在金融领域的应用，不仅催生了一批新的业态，更在业务内涵、技术应用和投资人教育上，为市场参与主体营造了一个良好的共享基础。互联网金融平台有可能彼此借力，或是与传统金融机构合作，一起布局财富管理业务;其次，从底层支付到大数据风控再到信贷审批，新技术的应用已逐渐深入各个金融领域。市场完全有理由去期待，新技术将有效降低财富管理的门槛，提高个人资产配置的效率。
这样的观点得到了其他圆桌嘉宾的认同。周治翰从参与主体扩容的角度阐述他的想法，他表示，在互联网+财富管理的语境下，人人享有平等的投资权，今年会有越来越多机构关注个人甚至企业端的财富管理需求。
杨峻则在风控到位基础上，更进一步，从加强信披进而打破刚兑的角度阐述了自己的认知：财富管理的核心是实现精准匹配，将合适的产品卖给合适的客户。所以对资产的风险进行识别、评估和披露，尤为重要。“在资金端，仅用问卷进行投资者评估是不够的，所以我们尝试用更加精确的大数据模型来对投资者的风险承受能力做多维度评估。在精准匹配资产和资金的基础上，还必须做到非常清晰严格的全流程信息披露。只有真正做到这点，才有可能打破刚兑。”