央行降准又降息，理财何去何从?
央行降准又降息，理财何去何从?
不妨购买中长期产品
提前锁定高收益
猴年第一期凭证式国债将于3月10日发行。业内人士表示，目前理财收益下滑的主要原因是利率政策调整。在理财产品预期年化收益率不断走低的背景下，建议投资者应提早下单锁定中长期较高收益理财产品。对于稳健型投资者来说，购买国债产品也是锁定收益的手段之一。
郑州晚报记者 倪子
高收益理财产品被一抢而空
“不好意思，阿姨，这款收益率4.3%的三八节特供产品额度已经没有了。要不您看看这款投资期限180天、预期年化收益率4.15%的理财产品?目前，这已经是中期投资期限中，收益率最高的了。剩下的产品都至少要一年以上，不过收益也更高。”某理财经理说道。
昨天，市民周女士跑了好几家银行。本想趁着三八妇女节这个时间“捡个漏”，抢个收益比较高的理财产品，结果却大失所望。因为周女士家中正在装修，随时需要用钱，她对理财产品的要求就是投资期限别太长。
记者了解到，目前市面上超过5%的银行理财产品越来越少，一年期固定收益类产品年化收益率保持在3%左右，浮动收益在4.3%左右，高收益的银行理财产品越来越少。因此，一些市民看到这么高的收益“无法淡定”，产品一经推出便早早“售罄”。
与此同时，今年春节前，一些银行理财整体平均收益率大多比以往提升0.2～0.5个百分点，维持在4.5%左右，节后银行产品收益率却大多数低于春节前收益率。业内人士表示，这主要是因为春节前不少银行提高银行理财产品收益。央行维持宽松货币环境，市场流动性充裕，但是，可选的优质资产减少，银行议价能力下降，因此，春节后银行理财产品的收益率将继续小幅下行。
值得关注的是，P2P产品收益率也呈下降趋势。网贷之家数据显示，2016年1月网贷行业综合收益率为12.18%，环比下降了27个基点。预计P2P综合收益率在2016年将降至10%～11%。
提早下手锁定中长期产品
“投资偏好谨慎、对流动性要求不高的投资者，可以考虑购买中长期理财产品，在利率下行背景下提前锁定高收益。对流动性有要求的投资者可以根据自身情况选择。”
理财专家分析说，对资金暂无规划者，可先存入货币基金中，至少可以享受3%左右的年化收益率;合理评估自身的风险承受能力者，找出匹配的理财产品，风险厌恶者可以选择国债、银行理财、货币基金、债券基金等风险等级较低的理财产品;风险偏好者，则可以考虑股票、股基、P2P等高收益高风险投资产品。
此外，在购买任何理财产品之前，都要对市场有充分的了解及专业判断力，清楚产品的风险大小、资金的去向、市场的发展前景等。随着理财市场风险加大，合理配置资金对于投资者来说非常关键，建议投资者进行产品、风险、期限分散投资。
某国有大行理财经理也表示，目前理财收益下滑的主要原因是利率政策调整。“存款利率一直下滑，债券、信用债的收益率不断下降，而这些在整个银行理财产品的配置中占比较高，很大程度上影响了银行理财产品的预期收益率。”
该理财经理还表示，随着国家大力整顿互联网金融理财市场，部分避险资金有望重新回归以稳健见长的银行理财市场。而在理财产品预期年化收益率不断走低的背景下，建议投资者应提早下单锁定中长期较高收益理财产品。
猴年首期凭证国债10日开售
“现在理财产品收益不太高，期限也都倾向于中长期，我还不如买国债呢!”市民宋先生说道。
据了解，今年第一期凭证式国债将于3月10日发行。由于去年持续降息，将发行的3年期票面年利率降至4%;5年期票面年利率降至4.42%。目前定期存款利率均有上浮，个别银行3年期利率上浮40%后为3.85%，与同期国债只差0.15个百分点。10万元3年期国债利息只比同期定存多出450元。
去年3月份第一期凭证式国债发行，当时3年期票面年利率4.92%，5年期票面年利率5.32%。经过去年多次降息后，拟于周四发行的3年期和5年期的票面年利率分别下降了0.92个百分点和0.9个百分点。按新的票面利率计算，购买10万元国债，3年期到期利息为12000元;5年期到期利息为22100元。
记者注意到，如今国债与定期存款利率的差距正明显缩小。以3年期定存利率为例，基准利率为2.75%，上浮40%后达3.85%，与3年期国债票面年利率只差0.15个百分点。客户购买3年期10万元国债，到期利息只比银行定存多出450元。不过银行5年期定存利率与国债利差仍然较大，10万元国债到期利息会同期银行定存多出2100元。
业内人士表示，受到央行连续降息影响，今年国债利率与去年上半年相比有所下调，不过与银行存款利率相比，仍有一定的优势，稳健型投资者不妨购买国债产品锁定收益。根据以往经验，不少银行网点在3月10日上午将提前半小时开门，建议投资者提前做好抢购准备。
■相关链接
短期债券市场趋于利好
自去年下半年以来，央行进入降息降准通道。业内人士表示，央行降息旨在降低社会融资成本，对银行理财产品而言，投资端收益势必下行。货币市场间资金流动宽松，降低了银行发行高收益理财产品的意愿，银行理财产品的平均收益水平将继续下滑。而从许多经济学家的分析来看，市场对央行再度降息仍有预期。
此外，业内人士表示，市场利率降低时，一般债券价格会上涨，对短期债券市场利好。另一方面，因为银行存款利率、理财产品收益率下行，投资者会选择购买国债、企业债作为替代品。对债券市场而言，国债收益率将随银行利率的下降而降低。但债券市场的整体交易，却会因为资金流动性增强而受到一定程度的促进。普通投资者投资债券的渠道有限，建议可适度购买债券基金。除以上3种投资渠道之外，P2P、股市、保险等理财渠道也可以实现资产的保值增值。但是理财有风险，投资需谨慎，投资者们需从自身投资的偏重点量力而行。