理财产品的收益率你真的会算吗?别被“年化”“预期”忽悠了
理财产品的收益率你真的会算吗?
别被“年化”“预期”忽悠了
相关数据显示，银行理财产品预期收益率再创新低。今年6月平均预期收益率为3.78%，较5月降低0.04个百分点。理财产品收益率是很多人在评价理财产品时最先关注的，大家总觉得“数字不会骗人吧”。但你有没有想过，即便都被称为收益率，最终带来的实际回报却是不同的。比如单利与复利、年化收益率与实际收益率，还有隐藏在产品中的起息日、到账日等。细微的差异，有可能给你的投资带来不同的效果。
郑州晚报记者 倪子
理财产品预期收益率再创新低
根据融360发布的数据，6月银行理财平均收益环比仍下降0.04个百分点至3.78%，比年初的4.22%下降0.44个百分点，比去年同期的4.79%下降超过1个百分点。
从产品类型来看，6月理财产品中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.11%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.25%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率4.07%。
从发行银行来看，6月发行量在50款以上的银行中，包括国有银行、股份制银行、农商行及城商行，没有平均预期收益率在5%以上的，平均预期收益率在4%～5%的银行有12家，平均预期收益率在4%以下的银行有24家。
除了国有银行理财产品收益率出现明显下滑，一些股份制银行和城商行更是经历了“冰火两重天”。一位股份制银行理财经理表示，两年前，该行理财的收益率基本都在5.5%以上，有很强的竞争力，到目前只有4%左右。
而整个行业的产品收益率还在下滑，银行发行的低收益产品越来越多。融360数据显示，6月收益率在3%～4%(含4%)之间的理财产品有4092款，占比48%，环比上升6%;4%～5%(含5%)之间的有3221款，占比38%，环比下降7%;5%以上的仅有112款，占比均不足1%。
年化收益率不等于实际收益率
“这产品收益看着挺高的，怎么到期就这么点?”孙小姐前不久购买了一款号称年化收益率9%的产品，本想着这样的收益率算是当前市场上最高水平的了，可到期实际的收益才不到400元。这究竟是怎么回事呢?
原来，这款产品是某家理财公司为了招揽新客特别推出的，产品的期限只有30天，而产品介绍中的9%是指年化收益率，并非实际收益率。那么，我们平日里该怎么计算实际收益率呢?以孙小姐这款产品为例，实际收益=50000×9%×30÷360=375元，实际收益率=9%÷12×1，也就相当于375÷50000=0.75%。
如果你对流动性的要求并不高，那么在选择产品时，除了要观察收益率外，更要注重产品的期限，1年期产品的实际收益率与年化收益率是比较接近的，而越是短期的产品，实际收益率与年化收益率之间的差距会越大。
那么，是不是所有产品都用实际收益率来表达更清楚呢?未必。当你面对不同期限的产品时，最好把它们的实际收益率放在相同的维度上比较，也就是计算年化收益率后更清楚。
比如A产品30天，收益率0.75%;B产品6个月，收益率4%。乍一看，你很难判断两者谁的收益水平更高。这时候不妨将两者的年化收益率算出来。得到的结果是A的年化收益率为9%、B的年化收益率为8%。如果理财市场正处于比较稳定的阶段，你不用担心产品到期后找不到对接的高收益新品，又或是希望产品流动性更高，那么选A自然更合适些。
越临近起息日实际回报更高
与银行储蓄何时存入何时便开始计息不同，银行理财产品发行时一般要公布发行日和起息日。理财产品的发行日短者7天左右，长的则为30天左右。也就是说，这款产品月初开始发行，次月初才开始按理财产品的收益率开始计息，期间即使签订了理财协议，但因为资金一直存在自己的银行卡上，所以只能按照活期计息。因为购买产品的金额一般大于5万元，如果签订理财协议时距离起息日大于7天，可以先到银行转成通知存款，这样这几天便可取得比活期高数倍的利息收益。
举个例子，老张花5万元买了年化收益率4.5%的产品，老王同样花了5万元买了年化收益5%的产品，两个产品的期限都是35天。到期后，老张获得了收益215.75元(50000×4.5%×35÷365)，老王获得了收益239.73元(50000×5%×35÷365)。可以看出，从收益额上看，老王要略胜一筹。那么，实际的收益水平真是这样吗?
假设老张的产品是在购买后一天起息的，也就是T+1;老王的产品是在购买后7天起息的，也就是T+7。对老张来说，他实际投资36天获得了215.75元;而对老王来说，他实际投资42天获得了239.73元。老张的年化收益率为215.75÷50000÷36×365=4.37%，而老王的年化收益率为239.73÷50000÷42×365=4.17%。
这样一算，原来看似精明的老王败给了“起息日”。而且，从流动性角度考虑，老张这款产品占用的时间更短。因此，在购买理财产品时，大家别忘了关注产品的起息时间，同样收益率下，越是临近起息日的，实际回报水平会更高。