银行理财：中长期投资更划算
2016年上半年，对大多数投资者来说，难以称得上红火。
在过去的半年内，银行、基金、保险投资收益全线下滑。6月银行理财产品的平均预期收益率为3.78%，创下新低，共有660款理财产品未能达到预期最高收益率。184只股票型基金中，仅有21只今年以来收益为正，混合基金和QF基金的总体收益也为负值。保险资金运用收益率为2.47%，较2015年同期下降了2.69个百分点。一时间，资产布局成了诸多投资者面临的共同难题。
低收益还会持续多久?三大领域的资金向何处去?投资者如何找到收益更高的产品?对于各种焦点问题，新京报推出秋冬季理财投资指南，为投资者答疑解惑。
钱放P2P怕跑路、放股票怕套牢?业内人士称，银行理财仍然是个不错的选择。数据显示，今年上半年理财产品数量增多、中资银行收益率整体平稳。
上半年银行理财收益率维持着明显下滑趋势，多款理财产品未达到最高收益。下半年面对纷杂的经济环境，该如何挑选合适的理财产品?
据普益标准监测数据显示，2016年上半年402家银行共发行54140款理财产品。其中，面向个人客户发行的理财产品达44429款，个人理财产品发行量同比上升5957款，增幅达15.48%。
从发行主体上看，城商行与农村金融机构的理财业务表现抢眼。城商行整体上半年发行量达18744款，发行量占比增长至42%，农村金融机构整体占比同比上涨了11%。
在收益上，2016年上半年各中资发行机构整体收益率表现较为平稳，除一个月以下期限产品外，其余期限产品收益率差距较小，整体收益率维持在3.7%到4.5%之间。而相比较中资银行，外资银行各期限产品收益率差距跨幅更大。
在收益率发展态势上看，多家机构监测数据显示，2016年上半年整体收益率维持着较为明显的下滑趋势。据融360的监测数据显示，2016年1月到5月的整体收益不断走低，而6月银行理财产品的平均预期收益率为3.78%，创下新低。
据银率网数据显示，今年上半年共有660款理财产品未达到预期最高收益率。在未达最高预期收益率的产品中，兴业银行、农业银行上半年均出现了130多款，平安银行出现了99款。
上半年，出现零收益甚至是亏损的产品达到37款，汇丰、恒丰成为重灾区，汇丰银行出现亏损的产品为30款。
普益标准预测，下半年银行理财整体收益率仍然将保持下滑趋势，但下滑幅度可能出现明显收窄，除结构性产品外，面向普通个人客户的封闭式预期收益型产品收益率将很难超过4.5%。
【投资者】
收益率明显下降 但收益稳定
“购买银行理财产品，主要是图收益稳定，风险低，”一购买理财产品的投资者告诉记者，近年来不断在媒体报道中看到P2P平台跑路新闻，对收益率较高的P2P平台信心不足，选择了风险相对较低的银行理财。
谈到购买银行理财的动机，另一位购买银行理财产品的投资者则表示，“购买理财产品无非是能够追着通货膨胀，保证货币不贬值，依靠理财发财还是不靠谱。”“收益率明显比前两年低很多，2014年的时候收益5%以上甚至6%，都很正常，”一位投资者发现，现在大部分银行理财产品收益率相差不大，收益率高的也是刚过4%。
一银行销售理财产品的经理表示，上半年银行理财产品收益率不断下降，但购买理财产品的投资者热情不减。“今年购买理财产品的投资者还算比较多，不少是在‘股灾’中的灾民出于风险考虑，改买银行理财，”该经理表示，投资者基本上用闲钱投资，有投资者追求收益率，有投资者考虑理财产品周期。
解读1
国债是不错的选择
买理财，到期怎么选投资期限?多位从业人士向新京报提醒，这取决于客户的具体需求和抗风险能力。
“毕竟长期利率高，如果确定一段时间内没有使用资金的需要肯定是长期合算。”某国有银行客户经理韩梅对记者说。
韩梅同时指出，投资者需要看清楚理财产品的起息日和到期日：“有的客户会找过来问，明明写着保本保息，到期收益怎么没那么高?实际上就是把购买日跟起息日混淆了。”
“所以，如果打算把这笔钱买理财放银行很长时间，买短期产品到期了再换一个(短期)是不合算的，在起息日这个问题上会损失一定利息。”她说。
新京报记者随机调查几位银行柜台人员发现，目前银行理财的个人客户中，中短期(半年以下)占了多数。
另外多位业内人士也建议，目前投资产品呈多元化，理财产品只是其中的一块。“如果资金闲置时间更长，风险承受能力不高，其实国债也是个不错的选择。”王硕对记者表示。
解读2
长期投资收益超余额宝
把零钱放在余额宝是不少90后喜欢的一种理财方式，不过新京报记者调查发现，实际上现在很多接近“活期”的银行理财产品年化收益率都能接近或者达到余额宝的水平。
“余额宝是年轻人用支付宝的一个使用习惯的转移，实际上现在年轻人对银行理财了解不多。”韩梅对新京报记者说。
据介绍，很多银行都推出了无固定期限和超短期的理财产品，包括建设银行的“日鑫月溢”、中国银行的“日积月累”系列低风险、高流动性产品。新京报记者查阅资料发现，如果投资期限够长，这些理财产品的年化收益能够超过余额宝的收益。
以建行某款“乾元-日鑫月溢”开放式人民币理财产品为例，4月，投资1至32天的实际收益率为2%，而32至63天的实际收益率达到了3.1%，超过了余额宝目前约2.4%的收益率。
解读3
暂不推荐外汇理财
“目前针对外汇这块，汇率波动风险还是存在，不具有一定风险承受能力的客户我们一般不推荐，尤其是欧元。”某商业银行理财经理王硕对新京报记者说。
王硕对新京报记者提醒，英国脱欧后整个欧洲经济不确定性仍然存在，不大喜欢风险的客户可以将欧元换成人民币。
摩根士丹利(Morgan Stanley)近日也撰文提醒客户，今年10月有包括意大利修宪公投在内的一连串风险事件，市场可能会对欧元的未来产生动摇。该机构还预计，欧元今年会温和升温，但在明年大幅贬值。
除欧元外，美元是另一种常见的外汇理财产品。新京报记者注意到，目前在售的外币理财产品预期年化收益率多为1%左右：比如中国银行的中银汇增-A计划美元2016年第106期,期限是365天，预期年化收益率1.2%;建设银行的汇得盈非保本外币理财产品2016年第12期，期限是89天，预期年化收益率是1.1%。
业内人士认为，虽然美元被认为是避险货币的一种，但是对于不经常出国的普通百姓而言，进行美元理财意义不大，主要还是取决于个人需求。
韩梅对新京报记者说，目前国内很多家长存在要送孩子出国念书的情况，在人民币贬值的大背景下，提前购买美元并选择相应的理财产品是一个“比较理想”的决策。
此外，一些外贸企业外汇收付存在着时间差，并不一定要换成人民币，美元理财就能起到保值增值的作用，韩梅说。
(王硕、韩梅为化名)
新京报记者 侯润芳 宓迪