328万股江苏银行遭弃购 主承销商"捡漏"浮盈904万
■本报记者 吕江涛
本周，贵阳银行、广西广电、上海电影3只大盘股扎堆发行，共7只新股预计募资总额约为76.6亿元，比上周明显增多。
IPO发行数量和融资额的增加也将使券商投行业务收入明显增加。据《证券日报》记者统计，中信建投、华泰联合和中金公司作为主承销商保荐的三只大盘股将带来承销及保荐收入约2.19亿元，而另外四家股本相对较小的公司也将给国都证券等四家券商带来约1.03亿元的收入。
同时，记者注意到，券商“捡漏”被弃购大盘股所获得的包销浮盈十分可观，甚至直追承销保荐收入。以昨日上市的江苏银行为例，两家主承销商仅昨天一个交易日就收获包销浮盈904万元。
券商“捡漏”被弃购大盘股
包销获利有望创新高
根据去年新股改革后的规则，网上和网下无效申购股份的处理办法，主承销商和发行人需在发行公告中进行披露。而实际操作中，无论网上无效申购还是网下无效申购，几乎都采取由主承销商包销的办法。虽然多家券商在交易软件中设置了新股申购专区，以短信、电话通知结合手机APP等方式提醒投资者勿错过缴款期限，但几乎每只新股都有投资者弃购。尤其是大盘股，投资者弃购数量更多，这也在客观上造成了券商包销新股的盈利直追承销收入的现象。
以昨日上市的江苏银行为列，根据公告，网上投资者对江苏银行放弃认购数量为2985833股，网下投资者放弃认购数量为290416股，合计327.6万股。网上网下投资者放弃认购金额合计高达2054.24万元。昨日，江苏银行开盘即涨停，涨幅为44.02%。以此计算，联席主承销商中银国际证券和华泰联合证券昨日一个交易日的浮盈就高达904.3万元。
从今年以来上市的另外两只大盘股中国核建和第一创业来看，券商对大盘股的包销收入已经直追其承销保荐收入。6月6日上市的中国核建连拉16个涨停板，股价从3.47元/股最高涨至23.68元/股，期间最高涨幅高达582.42%。作为主承销商，中信建投包销股份约152.2万股，包销金额高达528.25万元。以此计算，中信建投最高可获得包销收入3076万元。而中信建投作为中国核建的主承销商，承销及保荐收入3479万元。
今年上市的另一家大盘股第一创业，被网上和网下投资者弃购约68.5万股，联席主承销商招商证券和一创摩根除了获得近8400万元的承销及保荐收入外，还负责包销被弃购的股份合计约729万元。第一创业上市后最高涨至45.28元/股，比发行价10.64元/股上涨了322.56%。以此计算，招商证券和一创摩根包销的最高获利可达2351万元。
本周7只新股将申购
券商投行业务入账3.22亿元
本周四，继江苏银行之后，另一只银行股贵阳银行也将发行，拟发行不超过5亿股，预计募集资金总额将达到42.45亿元，成为今年以来A股市场融资规模仅次于江苏银行的IPO。作为主承销商，中信建投证券将获得承销及保荐收入达到1.2亿元，也是今年以来券商投行单笔业务最高收入之一。
事实上，在中信建投的各类业务中，投行业务一直是亮点，尤其在大型企业IPO方面有一定的优势。2015年，中信建投投行业务收入在全行业中排名第二，但经纪业务收入仅排名第十，融资类业务和资管业务收入排名则未能进入前10。
除了贵阳银行，本周将发行的大盘股还包括广西广电和上海电影。这两家公司将分别发行不超过3亿股和9350万股，预计募集资金总额分别为14.4亿元和9.53亿元。作为主承销商，华泰联合和中金公司将分别获得6480万元和3000万元的承销及保荐收入。
此外，本周将发行或已经完成申购的股票还包括达威股份、上海亚虹、江苏恒久和今天国际。上述四家公司分别是由国都证券、东方花旗、银河证券和华林证券所保荐的，承销及保荐费用分别为2000万元、3000万元、2980万元和2356.32万元。以此计算，本周7家券商所获承销及保荐收入将达到3.22亿元，创下了IPO重启以来的新高。