上海基金绝地反击：一月755亿规模狂飙始末
沪基春光乍现：一月755亿狂飙始末
实际上上海基金的创新最大的看点在华安基金和国泰基金正在筹备的黄金ETF上
“我觉得蛮震动。”
对一位北京基金公司高管来说，4月末至4月上旬的半个月时间，让他暗暗吃惊并仔细琢磨了很久。他琢磨的问题是，上海基金公司是否发生了什么？
最终，他没有答案。
于此对应，上海一家知名基金公司老总说，“这让我感到比较着急。”
在5月前后一个月时间中发生的事情包括：华泰柏瑞沪深300ETF基金发行规模高达330亿，创造了中国基金销售的第二名的纪录，并完胜素以销售能力著称的嘉实基金；华安基金、汇添富基金的创新理财产品华安月月鑫、汇添富30天，分别以182亿及244亿规模募集成立，亦惊动圈内。
一月之内，三个创新产品累计创造了755亿的募集规模。如果以2012年前5个月来打分，无疑上海基金圈在三地中得分最高。
上海基金的春天真的回来了吗？
上海五月天
若要重新回忆上海基金公司的辉煌时刻，现在要让人们颇费一段思量。也许，自“基金女王”王鸿嫔曾创造的上投摩根内需动力900亿神话之后，市场已经曾经沧海难为水。只是，假若基金女王不曾谢幕，及今考量，是否又能创造新篇？
实际上，自2008年之后，上海能让人们打捞起的兴奋案例，便只有一鳞半爪，如华安的ETF联接基金、国联安的大宗商品ETF，及汇添富的医药行业基金。直到最近2012年5月前后一个月时间。
华泰柏瑞沪深300ETF基金的发行颠覆了市场主流预判。市场有多重解读，在一位大型券商投资部门老总的看来，“究其根本，如果说套利交易是ETF的灵魂的话，那么显然华泰柏瑞的设计比嘉实的设计离灵魂要近两个交易日。”
为了博创新业务，据理财周报掌握，不止一家券商的董事长直接压阵一线销售。某种程度上讲，本次ETF之争演变为全国金融创新运动。其结果是，据知情者透露，嘉实沪深300ETF的换股申购接近一半，而华泰柏瑞亦有三成。足见监管层创新倒逼动能之强大。这相当于一夜之间改变了华泰柏瑞的命运，也创造了一种难以复制的小基金公司成长路径。
在过去的两三年中，上海基金行业一度陷入群龙无首之状态。幸而华安基金在沉寂3年之后，终于，重新回到了人们的视野中心。过去的一个月，让华安成功地巩固了其“坐七望六”的位置。5月9日，华安短期理财产品月月鑫以182亿规模成立，华安规模已经逼近广发，拉大了与第八名大成基金(微博)的差距，亦藉此成为上海滩首家重返千亿的基金公司。合理地推测，华安季季鑫产品会在5月14日开始募集，按照目前态势，将相当逼近广发。
汇添富理财30天基金募集规模244亿，资产管理规模达到738亿。一举超过二季度来没有发行大规模产品的招商、工银瑞信、上投摩根、富国、银华和大成，跻身前十大基金公司之内，排名第八。
从历史上看，国内新发低风险基金规模超过100亿元的只出现过3次，募集规模最大的是2010年成立的工银瑞信双利债券基金，募集140.53亿元。因此，华安和汇添富均在一周内相继打破记录。
理财基金的出现弥补了金融光谱中断裂的部分，真正打通与大众投资者之间的血脉，未来这将是创新涌现的重要空间。据理财周报调查，行业内不少基金公司已“磨刀霍霍向理财”。
这一产品的创新甚至体现在命名上。华安基金为“鑫”系列产品，定义了一个新名字：“固定组合类”产品。据华安基金营销总裁秦军透露，这一创新已经获得了监管部门的认可，在信息披露上有独特的方式。华安已经组建专门团队，来管理该品类产品。不过，汇添富并没有使用新名词。
创新前传
相对来说，华泰柏瑞的创新是容易理解的。很多业内人士不解的是，“为什么创新短期理财产品批给了华安和汇添富？”实际上，据理财周报了解，短期理财产品走创新通道的共有三家，另一家为光大保德信，只是仍在等待批复。
答案掩藏在说明书中。研究两只产品的招募说明书，可发现这类产品均为半封闭、半开放式的基金，融合两者优势为一体。这种全新的基金形式，既保留了封闭式基金和定期开放基金的封闭运作优势、又规避了开放基金因无法预知赎回的流动性管理挑战，以及封闭基金、定期开放基金因上市交易带来的折价和流动性缺失的问题。另外，汇添富的创造性是引入了产品存续期内滚动运作的模式，而华安的创造性更在于突破性地提出“参考收益率”。
但实际上，这一产品类型的前传来自于“定期开放”债券型基金。理财周报独家了解到，它们的始作俑者，乃是国联安与2010年底上报的“安心增长”固定收益基金，其初始申报方案中期限为3个月。后南方、汇添富、易方达、富国等基金公司首批跟进申报，而汇添富、华安、光大保德信则为第二批跟进者。
戏剧性的是， 这一产品因其债券基金陷入漩涡，而遭到监管部门的严格控制，并转而要求所有上报产品开放期不得低于1年。这导致了第一批申报公司纷纷更改延期，比如“安心增长”改为1年，富国新天锋改成3年。而后续的三家公司，因证监会创新导向的突然提速，而得以将期限改回原形，并走入创新通道。