他们一直教你买基金,却很少告诉你何时卖掉它
我们经常能看到教大家如何买基金的文章却很少看到教大家如何卖基金今天小编就从最基础的”定投”开始讲讲何时止赢赎回你的基金。
我们先来回顾一下过去十年的数据在过去的十年中，上证指数收益率为83%，深证成指更是达到了156%。 选取存续期10年以上的老基金，回顾他们在过去十年的业绩你会发现，偏股型基金的年化收益率超过20%，那些业绩涨幅前90%的基金，十年的平均收益有127%。如果是选择了业绩前10%的基金，收益更是惊人，平均为431%!(数据来源:她理财) 换句话说，只要不买排名倒数后十名的基金，收益都能跑赢上证指数。形势这样一片大好。可为什么总有基民说「没赚到钱」呢?
股市历来都有“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”之说，据小编观察，身边不少投资者均有过股市过山车的经历,而A股市场熊长牛短的特点十分明显，没有设置止盈点的话，很可能会发生收益达到了90%还不想走，等到股市开始下跌时再赎回已经来不及了，错过盈利甚至可能会亏损。举个栗子。我们来回测一下历史数据。以上证指数为样本，选取2007年初至2016年初之间这9年数据，为何选这一区间呢?因为这9年上涨指数基本从3000点到3000点运行，累计涨幅为0，而且区间有牛市、熊市、震荡市，覆盖周期够长，很具有代表性。在这9年期间，我们每月月初定投上证指数，分别采取4种不同的止盈策略，分别是：常规定投(不止赢)、10%止盈、30%止盈、50%止盈，幅度由低到高，来看看不同策略的收益率是什么样的。来源：wind 设置10%止盈时，收益率为8.41%;设置30%止盈时，收益率为27.93%;设置50%止盈时，收益率为43.75%;不设置止盈时，收益率为9.20%;设置不同止损策略，收益率最高也只有7.23%，止盈的策略是有效的，而且止盈的幅度与最终收益成正比，所以基金定投，不建议止损，但一定要止盈。还有，这些数据还没有计算止盈后再投资的收益，如果把止盈后赚的钱投资于固定收益类产品，比如债券基金，收益率肯定会更高，止盈还可以提高我们的投资效率。今天就跟大家聊下有关定投止盈的一些原则与方法。
(一)基金定投止盈原则一：不要奢求卖在最高点，分批止盈为佳在谈定投止盈之前，投资者必须先明白一个道理——定投并不会使你暴富。定投以在时间截面上分摊成本为原理，力求分享的仅是市场长期成长的果实，并不能让投资者一夜暴富。所以，买在最低点、卖在最高点的思想在定投上尤为不可取。 再者，投资者要判断市场高、低点谈何容易，既然定投建仓是细水长流，那么止盈也不必苛求一次性退出。在此老罗建议投资者一般投资者可分三批止盈，至于止盈的标准后面会谈到。当然，老罗的标准也仅供参考，没有绝对完美的退出机制，适合你的就好。
(二)基金定投止盈原则二：定投早期不止盈，中、后期要谨记止盈定投收益来源除分享市场成长外，还有很重要的一点是强制储蓄，并利用长期复利的力量来达到小积累、大收获的效果。
因此，老罗建议： ◆定投早期不止盈：部分投资者可能运气好，定投几个月就有不错的收益，但由于积累的资金不多，即使赎回对投资者影响也有限，也不能起到强制储蓄的作用，这个时候止盈意义不大。
◆定投中、后期要止盈：定投到三五年后就要考虑止盈问题了。一方面，这个时候投入的资金已经较多，新增份额对成本的影响有限，定投摊薄成本的作用在逐渐减弱，反而一个调整，就可能让前期积累的利润所剩无几;另一方面，从市场的周期性看，股市轮回不可避免，投资者可根据自己的风险偏好，适当止盈，做到知足常乐。定投该设置多少止盈?我们都知道定投是长期投资，在一个较长的定投计划中，止盈点不宜设置过低，过低会严重影响总的投资收益。从历史经验来看，A股一旦进入牛市，涨幅都会比较大，比如2006年、2007年、2009年上半年，2014年10月至2015年6月，历次大牛市涨幅均超100%，所以建议定投止盈设置在40%~50%。其次，止盈幅度也不是越大越好，如果止盈幅度设置过大，定投计划很难达到止盈点，定投就毫无意义了。40%~50%止盈标准很高，是不是就意味着你要投资很长时间?首先，上面的例子是基于一个相对较长的投资周期而言。但如果投资周期较短，止盈目标设定就存在很大的偶然性。来看两个短期的定投例子~如果2014年初开始定投，很幸运地赶上这一波大牛市，来看一下不同止盈幅度的最终收益(截止到2016年4月底)数据来源：wind，基金豆测算从2014年初定投，周期较短(2年多)，收益规律是一样的，依然是50%进行止盈的收益率是最高的，可以达到15%。2015年这波大牛市，大部分人肯定是受市场情绪影响入场，就是看见大家都买了也去买了~如果从15年初高点开始定投，不管你是百分之多少止盈，多数的收益率都是负的。数据来源：wind，基金豆测算近1年多数据来看，止盈依然比不止盈的收益好。不管是长期的数据(近10年)还是短期的数据(近2年多、近1年多)，30%止盈的收益率都比不止盈的收益率要高，我们的「微笑定投」止盈就是设在30%。如果是受市场情绪影响而入市定投的，确认市场已经有了较大涨幅，那么建议大家降低止盈点，建议设置在20%-30%，当然这个水平有时也未必能达到。因为定投周期很短的话，止盈幅度设置偶然性就比较大了。总结下，较长周期定投(3~5年)，就设置止盈40%~50%;受市场情绪入市，已有较大涨幅，设置20%~30%;一个完整的定投策略，一定要配备相应的赎回机制，在熊市来临前，及时止盈，保住前期牛市的胜利果实。说得更通俗一点，陪你到天荒地老的是你的另一半，而不是定投。会买的是徒弟，会卖的是师傅。定投要“傻傻地买，聪明地卖”，因为从中长期看定投的进入时机并不重要;但是，退出时机决定你收益的多少——定投可以陪你长大，你却不必陪她老去。