受益于投资新政 保险资管向“大资管”迈步
目前保险资金主要集中于2006年前后成立的9家资产管理公司,其投资能力和资产规模尚未能做到多元化。
寿险公司连续三个月业绩同比下滑,对保险资金进行合理投资成为当前保险的主要任务。近期保监会有关拓宽险企投资渠道和业务范围的13项拟议投资新政将显著提升险企的投资收益。更重要的是,新政允许保险资产管理公司除受托管理保险资金外,还可受托管理养老金、企业年金、住房公积金和其他企业委托的资金。某中型寿险公司相关人士指出,这是继2011年扩展保险资产管理业务后的又一利好消息,有利于向大资产管理公司发展。
资产管理公司受益于“投资新政”
保险业的业绩依然在下滑。据保监会近期公布数据显示,今年1-5月,全国保费收入合计7078亿元,同比增长4%.与此同时,寿险收入同比下降2%,连续三个月保费收入同比下滑,成为拖累保费收入的主要原因。
南都记者从某中型寿险公司相关人士处获悉,尽管目前保险行业正回归保障,保障型险种的占比预期会提高,但目前投资型险种依然是主打产品,只有提升投资回报才能提高保费收入。东方证券最新研报中指出,近年来主打销售的分红、万能险等投资型险种,分红结息水平与投资收益密切相关,在与可比金融产品竞争中,保险投资收益水平仍将是行业竞争力的焦点。
然而,当前保险业投资情况却呈现出相当谨慎的作风。
不少险资投向了固定收益的存款领域。据保监会的数据,前五个月的存款总额较前四个月的存款总额增加了564万元,前五月的投资较前四个月增加了534万元。根据中信证券研报数据,国内目前保险资产构成上,由于投资渠道受限,主要是以低投资效率的固定收益类投资为主,债券和定期存款占比接近80%,房地产投资、基础建设投资占比较低,境外投资和另类投资尚未开展,这促使目前保险公司投资收益率非常低。
行内人士认为,加快发展保险业务以及对保险资金进行合理投资,是增强保险公司业务的两大手段。国际上一些大型保险公司的保险业务盈利十分有限,很大程度上依赖于资产管理。随着近期保险业绩的回落,特别是寿险公司的保费收入回落,提高保险资金投资回报问题备受关注。
“近期保监会有关拓宽险企投资渠道和业务范围的13项拟议投资新政将显著提升险企的投资收益。而更重要的是,新政允许险企将业务范围拓展至资产管理领域,从而丰富了其业务模式。”有关消息指出。
事实上,早在2011年中国保监会发布“关于调整《保险资产管理公司管理暂行规定》有关规定的通知”,扩大了保险资产管理公司的经营范围、适度调整设立保险资产管理公司的条件、允许保险资产管理公司设立子公司从事专项资产管理业务等。
该《通知》允许保险资产管理公司设立子公司从事专项资产管理业务,未来有望设立子公司进行不动产或未上市股权等专项投资,使保险资产管理公司面临转型向大资产管理公司方向发展,从而拓展保险公司盈利模式。)
而随着“投资新政”对保险资产管理公司的进一步发展要求,东方证券在最新研报中指出,保险资产管理公司除受托管理保险资金外,还可受托管理养老金、企业年金、住房公积金和其他企业委托的资金。经有关金融监管部门批准,保险资产管理公司可以开展公募资产管理业务。在具备有竞争力的投资能力后,保险资产管理公司未来大有作为。
保险资金集中于9大资管公司
保险资产管理公司的扩容一直在进行中,2006年至2007年是扩容的高峰期,此后每年的扩容都较慢。
近日,民生互惠、阳光、中英益利等三家保险资产管理公司获批。据保监会审批信息汇总,截至2012年6月,我国已成立的资产管理公司共有13家。如果上述三家公司按程序完成开业筹备工作,预计在今年年底,我国保险资产管理公司将达到16家。此外,加上泰康香港资产管理等6家资产管理公司,我国海内外的保险系资产管理公司共计22家。
据南都记者统计,除了保费规模排在前列的人保、太保、平安、新华、泰康设立资产管理公司外,光大永明、太平、长城等中小规模的保险公司也成立了资产管理公司。
行内人士表示,截至2006年成立的9家保险资产公司,运营时间较长、保险资产管理投资经验丰富,管理着市场上大多数的保险资金。以平安和泰康资产管理公司为例,截至2011年末,平安资产管理公司管理的资产规模由2010年的超过7000亿元增至超过8000亿元,而泰康净资产管理规模由2006年的844 .7亿元猛增了近5倍至3842亿元。
事实上,在2006年前后成立的保险资产管理公司业绩较好,获得发展的先机。例如规模较小的华泰资产管理公司,也管理着42家保险公司的资产,管理规模超过360亿元,其中80%以上的资产规模来自第三方委托、集合保险产品与企业年金。据悉国内5家养老保险公司之一的长江养老保险是其企业年金业务的对象。
事实上,目前保险资产管理公司向着大资产管理公司发展,未来扩展空间和盈利空间非常大。但行业人士并不建议中小型的产寿险公司成立专门的资产管理公司。上述中型寿险公司相关人士指出,再保公司和规模较小的产寿险公司,其投资能力和资产规模尚未能做到多元化,可委托外部的投资管理公司进行投资。