中信信托助力公寓行业首单资产证券化产品
由中信信托担任财务顾问的“魔方公寓信托受益权资产支持专项计划”于2017年1月10日成功设立。这是国内资产证券化发行历史上的首单公寓行业资产证券化产品，为以轻资产运营为主的公寓行业打开了全新的资金拓展渠道。
据悉，魔方公寓的主体作为国内最大长租公寓运营商，是本次项目的原始权益人。本项目发行总金额为3.5亿元，产品期限为1-3年，采用分层机制，均获得中诚信证评授予的AAA评级。项目底层资产为魔方公寓经营的8个一二线城市30处物业中的部分公寓(合计租赁面积12.9万平方米)未来三年的租金收入。中信信托联合摩根士丹利华鑫证券，负责协助基础资产遴选、交易结构设计、交易所沟通、对投资人路演。
据介绍，该专项计划具有现金流稳定且对优先级本息覆盖倍数较高的特点。得益于优质的基础资产和有力的增信措施，该ABS项目的优先级平均利率仅约为年化5%，有效拓宽了原始权益人自身融资渠道，降低了融资成本。
值得一提的是，该计划涵盖了北京、上海、广州、深圳、南京等8个一二线城市30处物业，均经过专业评估机构现金流预测，并设置不合格资产替换机制，确保入池资产为优质资产，同时提供优先/次级分层、超额覆盖、AAA担保等多项增信措施，创造了公寓轻资产行业首单通过资产证券化实现零抵押募资的记录。