周五走势分析:两重磅消息不期而至 变盘大概率?
而在2012年2月初的中交建正式招股书中,在募集资金用途中,原本计划用于偿还银行贷款项目的20亿资金被取消,其余项目不变,但每个项目募集资金使用量都大幅缩水,募集资金总使用量缩减为50亿元。
据记者获悉,此次中交建融资的募投九大项目共投资约450亿元,原本预计将有近一半资金来自IPO融资。但随着IPO落定,即使除去计划归还银行的20亿元债务,和计划换股吸收路桥建设的部分股权,若按原定投资九大项目的资金计划,还有100余亿资金缺口。
“九大项目中很大一部分已经开工,资金需求紧张,而九大项目能否按计划完成,是中交建战略发展转型的关键。”上述知情人士坦言,此次资金投向的基建建设业务、疏浚业务及装备制造业务均属于资本密集型行业,若公司未能及时以合理的成本筹集资金,项目开展可能受阻。
上述知情人士表示,再融资规模将依IPO后资金缺口总量而定,规模将在百亿元左右。
“方案还没有最后定,目前股市和债市都比较波动,虽然项目对资金需求比较急迫,再融资还是采取比较稳妥的方式,不会为了短期内获得大量资金而太冒险。”上述知情人士表示,除了发债,也不完全排除采用信托和融资租赁等多元化融资渠道相结合的方式。
“曲线救国”式募资
“中交建IPO虽然未募集足够资金,但启动的发债等融资程序可弥补IPO不足,若选择采用可转债方式发行,也可以变相理解为将此次融资200亿的IPO计划分两次发行完成,当然后者发行成本将比IPO更大。”沪上某投行高层人士说。
而中交建在挂牌后立即启动再融资程序发债是否合理?是否能顺利通过监管层审核?
“这不存在政策冲突。”上述接近中交建的知情人士坦言,股市与债市是独立的两个市场,其性质也有根本性区别。“当时中交建因受有关授权方案限制,最终选择缩股发行时,已就后续再融资问题与监管层有过沟通。”
实际上,由于IPO融资不足,而在上市后启动发债的大盘股并非中交建一家, “缩股”发行的新华保险(601336)(601336.SH)再融资也同样于挂牌后启动,并于近日通过董事会决议而进入最后程序中。
2012年2月初,新华保险公告,董事会已审议通过发行总额不超过100亿元5年期以上的次级债,总额不超过50亿元10年期以上的债务融资工具。此前的2011年年中,新华保险A+H股募集规模仅133亿元,此预期不仅与其传闻中近400亿融资计划差距颇大,就算与其缩减后的融资预期的200亿元也相差甚远。
“市场不好,公司上市后即展开再融资计划将不鲜见。”上述沪上某投行高层人士表示。
2月经济数据明日公布 机构料2月CPI上涨3.4%左右
国家今年控通胀之心坚决,而且也初见成效。昨日,国家发改委新闻发言人李朴民表示,今年有能力实现CPI在4%左右的调控目标。而明日又逢2月份CPI公布之日,受春节过后物价回落的季节性因素影响,多家机构认为,2月CPI大幅回落至4%下方几无悬念,预测CPI中间值约3.4%。这也意味着,2月份CPI或跑赢3.5%的一年期定存利率,从而结束长达两年的负利率状态。
料随食品价格大幅回落
2月份以来,因春节消费旺季而大幅上涨的蔬菜和肉类也逐周下降。来自商务部的最新监测数据显示,上周商务部重点监测的食用农产品(000061)价格连续5周回落。其中,鸡蛋价格继续下降1.1%。肉类价格整体走低,猪肉价格连续五周回落,比1月底下降了7%。羊肉、牛肉、白条鸡价格也均下降。