坚定看好A股结构性行情 解码布局五大逻辑
上周五(3月24日)，上证综指午后发力收盘涨0.64%，创近4个月收盘新高。一带一路迎来小高潮，中字头股领涨，中国建筑近百亿成交量，一度触及涨停，中国电建，中国中冶等巨无霸们也跟风大涨。港口、水泥、高铁以及地域上的新疆、福建，均被资金重点关注，交替上攻。券商股午后开始助攻大盘，不过最后冲高回撤。次新股、高送转则全面哑火。两市成交5621亿元，上日为5784亿。上周沪指涨1%。
上周市场表现活跃，交易量明持续上升，人气回暖，连续三日两市成交超5000亿。在上周五对3275点压力位进行了突破的尝试，资金做多意愿较强。盘面上来看，市场整周上攻均是围绕大蓝筹发起的，上周一至上周三资金基本都聚集在高股息概念板块，上周四上周五基建板块(一带一路、PPP)崛起，值得一提的是军工黄金上周四逆势护盘明显。我们认为一带一路热点还将持续，但因(1)目前地缘政治局势相对紧张、(2)特朗普基建提案通过国会变数较大，投资者依然需要保持谨慎，攻防兼备。
消息面上：
(1)从2017年4月起，中央环保督察组将分两批次，对15个以上的省(市)进行督察。按照安排，在去年两批次督查的基础之上，2017年要完成中央环保督察在全国范围内的覆盖。
(2)特朗普医改法案的投票迟迟不能获得通过，投资者担心特朗普的其他经济刺激政策也将“难产”，美国市场一片欣欣向荣可能就此打住，投资者不要对基建板块过于乐观。
(3)连日来，密集出台楼市调控政策，一系列“组合拳”行动被业内人士称为“史上最严”。楼市调控坚决，资金有望持续流入股市。
(4)证监会发布会提到，严格监管借壳上市，打击忽悠式重组，要求送转股的送转比例应与公司业绩增长相匹配。
我们认为近期“壳”价值与高送转概念将会承压。目前来看3275点一带有小幅压力，3300点一带压力较大。我们坚定看好A股结构性行情，继续根据一带一路、国企改革、蓝天保卫战、三去一降一补以及通胀走强五大逻辑布局以下板块：1.一带一路新疆、福建板块。2.国企改革预期强烈的山西、云南、上海、天津以及七大行业央企混改板块。3.清洁能源和大气污染治理板块。4.煤电去产能与煤企债转股去杠杆的机会。5.通胀预期催化的酒、药等大消费板块与猪周期(生猪养殖、饲料、动物疫苗)。