“微交易”搭上期货配资对赌骗局？
投诉举报通道不畅，投资者举报无门
微盘、微交易、云交易——近一年来兴起的一种通过手机APP、微信公众平台下单，以大宗商品等为名义交易标的的投机交易模式;期货配资——一种由配资公司为客户配置资金，大幅增加其期货交易杠杆和风险，却屡禁不止的交易方式。这两个看似不同的概念，如今却被诸多“精明”的机构通过“金融创新”嫁接起来，形成一种新型、令人难辨真伪的投资“陷阱”。
2016年10月和11月，期货日报刊发的《大宗商品微盘：在喧嚣中开席的“盛宴”》《大宗商品“微交易圈”上演与虎谋皮》，对微盘交易进行了深度报道。目前，此类网络交易平台发展势头依然不减。2017年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议对微盘交易定性为“涉嫌聚众赌博”。尽管监管层对微盘交易洞若观火，但在一线监管层面暂时仍接近于“真空”。凭空而起、精心设置在“三不管”地带的微盘平台，大施圈钱伎俩，虽使成批参与者“中招”，却无人监管、取缔，甚至举报无门，成了一片“灰色乐园”。
1 微盘不“微”
“小赌怡情”是许多人对大宗商品微盘的印象。最少10元左右就能“玩”，“刺激”的也就每手2000多元，微盘的“杀伤力”似乎并不算大。但值得注意的是，由于微盘交易杠杆高，交易周期短、次数频繁，亏损往往积少成多，许多投资者在不经意间越陷越深，难以自拔。不仅如此，一些微盘运营商如今甚至直接打起“期货”的旗号，自己则充当“期货公司”的角色，越发“光明正大”。
在网络上，一些以微盘维权为主题的QQ群正陆续组建起来。记者所在的其中一个“维权群”就集结了数名投资者，他们来自湖南、湖北、浙江等多个地区，共同参与的是一家名为“微期宝”的微交易平台。
“我原本没亏多少，都怪我老公又把账号要去炒。”广东的尹女士称，自己在微期宝共亏损了2万多元。据期货日报记者不完全统计，她的亏损额在这个QQ群里算是较少的，最终收手不算太晚是她不幸中的大幸。
整体而言，该群成员中亏损5万—10万元的较多，如浙江的刘先生从2016年9月至当年12月共亏损6万多元，深圳的麦先生从2016年9月底到当年年底共亏损近8万元。他们均是从“小赌怡情”起步，逐渐头脑发热，还有人听信交易平台的“喊单”指导，下单量和充值(入金)金额步步增加。
一位投资者发给记者的充值回执显示，他一下午就充值了两次，第一次1500元，第二次增加到5000元。“近期去银行打印流水，一下打出7页，让自己都感到挺恐惧的。”另一位投资者称，向微期宝充值越来越多，自己不知不觉就从“小赌”转为“大赌”。
来自湖南的宫先生称，自己在微期宝前后共亏掉30多万元。在这个群里，他算得上是亏损大户。“我现在负债20万元。”宫先生不无懊恼地说，自己的收入并不高，为了不断套现向微期宝充值，总共刷爆了6张信用卡，如今欠了银行这么多钱，自己都不知道该怎么办才好。
2 超级杠杆
按说要想在市场上取得收益，就需要承担相应的风险，但为什么这些投资者在出现亏损之后纷纷表示不服，并向微期宝提出质疑?微期宝是个怎样的交易平台，它和普通的大宗商品微盘究竟有何不同?
如今，在微信公众号搜索中输入“微盘”“微交易”“云交易”等关键词，搜到的交易平台不计其数。此类交易多采用二元期权的模式，即以国内外期、现货市场相关品种实时走势为标的，判断一定期限(如5分钟、10分钟、半小时、1小时等)内的涨跌方向或波动幅度，到期一锤定输赢。在此类交易中，资金并不进入相应的期、现货实盘，只是投资者和微盘平台会员(做市商)之间的对赌。2016年4月，证监会曾针对这类近似博彩活动的二元期权发出风险警示。
此外，还有一些微交易平台采用竞价交易等形式，相当于普通现货电子交易的微缩版。不论采用哪种交易形式，大宗商品微盘基本都不涉及实物交收，因而被诟病为赌博平台。
与这些平台不同的是，微期宝方面自称参与的是商品期货和股指期货的实盘交易。记者进入微期宝公众号，其功能介绍中称，可“T+0双向交易，买涨买跌都赚钱”。记者又下载安装微期宝手机APP，其帮助中心中称：“微期宝是国内首款内外盘期货交易移动端软件，直接对接各大期货公司交易端口。”
微期宝的盘面显示，目前该平台共提供境内外18个交易品种，其中境内品种包括上期所黄金、白银、沥青、铜，郑商所菜粕(2405, 32.00, 1.35%)，大商所豆粕等10个品种的主力合约;境外品种包括美原油、美黄金、NYMEX天然气期货、恒指期货、新交所富时A50指数期货等8个品种的主力合约。
微期宝在其交易规则中称，操盘者(编者注：投资者)所有的期货交易，全部经由投资人(编者注：微期宝)的期货交易账户，下单到对应的期货交易所。
既然声称下单到期货交易所，那么微期宝是否属于正规期货公司开发的互联网金融产品呢?答案是否定的。
微期宝微信公众号中显示，该账号的主体是广州邝联投资咨询有限公司(下称广州邝联);而微期宝手机APP中则显示，该平台的运营服务商是广州添富互联网金融信息服务有限公司(下称广州添富)。上述两个平台提供的客服电话却保持一致。
这两家公司均非期货公司，并无期货经纪业务资质，那么，为何还有投资者选择这样的平台参与期货交易呢?
“我是从网上接触到微期宝的。”一位投资者告诉记者，当时选择参与微期宝交易主要是因为其门槛低、“好玩”，在注册过程中，微期宝也并未对投资者适当性进行了解。
微期宝的交易门槛相比期货公司究竟低到何种程度?据了解，通过期货公司渠道，目前境内期货品种交易杠杆在10倍左右。而记者根据微期宝交易界面上列明的保证金数额测算，其境内品种交易杠杆比例从200到300多倍不等。以该平台上占用保证金较多的沪金(272, 0.20,0.07%)期货为例，每手保证金为1125元，按照市价计算，杠杆比例达到240倍。此外，沪铜(48000, 500.00, 1.05%)、白糖(6844, 3.00, 0.04%)等品种的杠杆比例被放大到360多倍。其境外品种的杠杆比例更甚，美黄金合约的杠杆比例竟超过了460倍。
如此大的杠杆倍数意味着什么?以沪铜为例，按正常的10倍杠杆计算，若不考虑手续费等因素，当期价波动百分之十时，投资者保证金翻番或亏尽，这样的波动基本能覆盖一到两个涨跌停板;而杠杆若加大到360倍，期价只需波动约千分之二点八，投资者保证金便翻番或亏尽。
与此同时，投资者还要承担较高的“交易综合费用”(手续费)，例如在该平台上交易一手美原油期货需要1750元人民币保证金，进出一次的手续费就要120元人民币。另外，沪金、沪铜交易手续费均为38元/手。由于投资者在高杠杆下交易频繁，其累计支付的手续费通常较为可观。
稍有期货交易经验的投资者都清楚，开仓后直线盈利的概率总是较低，期价多数时间都处于来回振荡之中，因此如果杠杆放得过大，即便看对方向，也极易被波动行情“扫”出局。这与微期宝投资者的实际感受也较为相符。“做交易时很容易就碰到清盘线。”上述刘先生对记者表示。
对于交易杠杆为何能放到如此之大，记者致电微期宝客服，对方称，客户仅需支付期货交易所需的部分保证金，微期宝再根据不同品种设置一定的倍率，为客户交易提供所需的其余保证金。而当记者直接提问这是否是期货配资时，对方则开始语焉不详，未置可否。
3 对赌疑云
记者又向微期宝客服发问，微期宝的运营商究竟是公众号上显示的广州邝联还是手机APP上显示的广州添富，充值资金进入的是哪家公司?对此，对方再次放出“外交辞令”：“就是你在公众号和手机软件上看到的公司，资金就是进入这里。”
对于充值资金的去向，投资者给记者出示的充值回执显示，到账商户的名称为“金勺子”。记者用搜索引擎搜索“金勺子”，搜到的是一家号称“国内一流的股票配资与期货配资平台”的网站，旁边还附有“金勺子”的名称和Logo。该网站上显示，其配资的品种包括股票、国内期货和国际期货，网站上的客服热线电话也与微期宝相同。网站下方信息显示，其版权所有者正是广州添富。有讽刺意味的是，该信息旁还附有一行小字：“保护投资者利益是中国证监会工作的重中之重，我们提醒您，股市有风险，投资需谨慎!市场风险莫测，务请谨慎行事!”
广州添富大张旗鼓地开展股票期货配资业务，那么该业务是否在其经营范围呢?对此，记者通过国家企业信用信息公示系统查询到，成立于2015年12月的广州添富，股东为一自然人，经营范围包括资产管理、投资咨询、企业自有资金投资、投资管理服务等多项业务，但并无为个人投资者提供配资服务的相关业务。其2015年年报显示，虽然股东认缴出资额为1亿元，但实缴资金为零。记者又在该系统上查询广州邝联的信息，相关方面的查询结果相仿，即经营范围无配资相关业务，实缴资金为零。如今，大幅亏损的投资者怀疑自己投入的保证金并未进入期货实盘，无实缴资金也是理由之一，因为如此大比例的配资必然需要大量的资金支持，有投资者甚至怀疑上述公司只是皮包公司。
记者还发现，广州添富、广州邝联在上述公示系统中所留的企业电子邮箱，后缀均为hrcf168.com。记者登陆该网址，这是一家归属于广州恒瑞资产管理集团有限公司(下称广州恒瑞)的网站。经国家企业信用信息公示系统查询，广州恒瑞注册资金1亿元，实缴资金为零。记者留意到，广州恒瑞与广州添富、广州邝联的高管人员有部分重合，广州添富的监事和广州恒瑞的第二大股东、副董事长均为彭天杰，广州邝联的执行董事兼总经理、股东和广州恒瑞的监事均为周群。
国务院颁布的《期货交易管理条例》规定，设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。而广州添富和广州邝联均非登记注册的期货公司，无法开展期货经纪业务。既然如此，公司开展配资业务就必须通过正规的期货公司开户。当记者电话询问微期宝客服，境内期货交易通过哪家期货公司开户交易时，对方报出了广东一家期货公司的名称。此外，微期宝网络客服还向一位投资者称，在另一家境内期货公司交易。
对此，期货日报记者分别联系上这两家期货公司的总经理和首席风险官，向其求证广州添富、广州邝联以及可能有关联的广州恒瑞是否在其公司开户交易，他们均回复经查询未在其所在期货公司开户交易。
4 举报无门
假如投资者的保证金并未进入实盘，那么他们与微期宝之间就可能只是对赌关系，微期宝方面对投资者就有欺诈之嫌。另外，上述投资者认为，即便资金进入了实盘，广州添富、广州邝联开展配资业务也不合法，因此应赔偿投资者全部或部分损失。
有投资者告诉记者，当向微期宝客服多次提出赔偿要求后，微期宝方面曾同意退还手续费的50%(据称后来改口为30%)。对于这一方案，记者所接触的投资者并不认可。刘先生向微期宝客服询问公司办公地点，要求上门谈判，但对方回复：“我们是互联网公司，不接待客户。”不仅如此，刘先生随后再登陆其微期宝账号时吃惊地发现，该账号竟已被注销。刘先生后赶赴广州，按照广州添富工商注册的地址查找，发现并不存在其登记的房间号，根本找不到这家公司。
与此同时，投资者寄希望于政府相关部门能够介入调查此事，但没想到四处碰壁。
有投资者发给记者的截图显示，他曾通过广东省商务厅网站投诉广州添富“违法经营期货、假盘”的情况，但对方回复，根据属地管理原则，该公司有关问题应由广州市人民政府及其相关职能部门负责。
2016年12月27日，刘先生向广州市信访局网站市长信箱投诉反映广州添富非法经营期货业务事项。对方回复，该事项不属该级机关处理权限范围，无法受理，建议其向广东证监局反映该公司违规经营线索，并称如果涉嫌经济诈骗，可同时向案发地公安机关报案处理。
刘先生称，在向广东证监局进行举报时，对方回复，根据《期货交易管理条例》第七十五条，非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动的，由所在地县级以上地方人民政府予以取缔。该局还称，由他们定性该案是否属于非法期货交易，首先要由公安经侦部门立案。
向广州市公安局经侦支队举报的过程同样令他挠头。刘先生告诉记者，该经侦支队要求投资者先拿出证据证明广州添富等公司非法经营才肯立案，而刘先生出示的有关广州添富经营范围、自己交易截图的打印件等材料还不足以构成证据。“连公司都找不到，如何搜集证据呢。”刘先生说。
“我晕了，不知去哪个部门了!”他无奈地在广州市信访局网站上留言。
5 何去何从
如今，像微期宝这样搭上期货交易的网络产品并不是个例，在APP商店搜索“期货”字样，便能搜到花样繁多的直接以期货、二元期权等交易为卖点的交易型APP。
例如，杭州娱丸科技有限公司推出的“期货交易”，号称原油黄金期货投资神器，注册即玩，无需开户，随时随地可操盘国内外期货;上海千统物联网金融信息服务有限公司推出的“微盘在线”，号称原油现货贵金属期货黄金白银赚钱神器;南通宝银信息科技有限公司推出的“期货原油交易”，声称可一账户投资期货、期权、外汇等100多个品种。此外，还有不少具有交易功能的APP以个人名义推出，甚至未注明出处。这些微盘平台能够圈入多少资金，又有多少投资者深陷其中，实在难以统计。
微盘圈钱的故事层出不穷，IT系统提供商、支付平台的支持可谓“功不可没”。有机构甚至开始免费提供微盘交易系统。另外，虽然目前微信支付平台已停止对一些微盘平台的支付服务，但实际上仍有许多平台未受影响，例如本报此前报道的“金德微交易”，经期货日报记者实测，仍可通过微信支付正常充值。此外，银联、翼支付等多家支付平台也在为微盘平台提供服务，微期宝的支付服务由一家名为宝付支付的平台提供。
网络微交易平台能够“群魔乱舞”、无视法规，除了经营门槛较低外，更重要的恐怕还是监管低效。有市场人士认为，针对此类网络化交易平台，九龙治水万不可取，完善法律法规，搭建起一套高效的监管体系，并形成畅通的投诉举报通道和具有操作性的查处取缔程序，切实维护市场秩序，防止新的金融风险出现，已刻不容缓。