退休年龄延迟引争议 我们靠什么养老？
关于养老保险和退休年龄的话题近日在国内引起巨大争议。中国保监会副主席陈文辉日前也在2012陆家嘴论坛上坦言，养老金缺口“确实非常大”。养老形势日趋严峻，对于百姓来说，急需探索除了基本养老保险之外的养老金融手段，而相对日益严峻的养老形势，金融业扮演的角色也越来越重要。
【探因】养老保险之保险篇
商业保险辅助养老
近期人社部将适时提出弹性延迟领取基本养老金年龄的政策建议受到广泛的关注。如果上述建议成真，商业养老保险将成为社会养老保险最有效的补充手段。此外，近年来渐成气候的保险养老地产项目也成为消费者津津乐道的话题之一。近日，记者采访了多位业内人士，对保险养老领域涉及的诸多方面做出详细剖析。
保险养老地产方兴未艾
【现状】险企竞相布局养老社区
前不久，泰康人寿旗下第一家养老社区在北京昌平区奠基开工，成为保险领域第一家吃螃蟹的企业，这也意味着保险公司在投资养老地产方面迈出实质性一步。
事实上，泰康人寿对地产项目的垂青早已酝酿已久。2009年开始，保险资金被允许涉足不动产投资，同年11月，泰康人寿在国内首倡和实施的养老社区项目获得保监会批准，成为国内第一个获得试点资格的保险公司。2011年底，泰康人寿在北京昌平购入一块30万平方米的土地建设养老院。这一项目计划2015年入住。
泰康之急切必定是有利可图，这也就决定了泰康不会是唯一一家觊觎养老地产产品的寿险公司。新华保险也将开发养老和健康产业写进了公司下一个五年计划。目前新华保险在西安、武汉建立的两个健康管理中心项目以及在北京延庆和密云的两个养老项目均已获得董事会批准。在5月的一次新闻发布会上，新华保险总裁何志光表示，养老地产项目很快将破土动工。新华保险还计划独资设立新华家园尚谷（北京）置业有限责任公司，作为延庆养老社区前期建设工作的开发主体。此外，中国人寿的投资机构与中冶置业签署了协议，开发河北廊坊的一块土地用于养老院建设。去年11月，国寿廊坊生态健康城启动，占地面积475公顷。
对于保险养老地产项目的渐热，首都经济贸易大学金融学院教授庹国柱认为，这在未来很长一段时间将会是一个重要的开发领域。庹国柱指出，到2030-2040年，中国每4个人将会有一位老年人，届时中国的养老问题会相当突出。随着社会的发展，除了养老保险、社会保障、年金等项目外，养老环境、养老居所也越来越受到人们的关注。目前市场上中低档的养老地产较多，有一些老年人对现在的养老社区环境并不满意。保险养老地产着重于更为体面、高档的养老产品，充分考虑到了老年人对生活照料、交流、活动等各方面的需求，随着人们生活水平的提高，能够承受中高档养老社区的人更多了。利用资金来开辟和养老保险相衔接的养老社区，是一个思路。如何健康可持续地发展和运营，是未来保险养老地产项目发展的关键。
【探因】
长期稳定投资收益吸引险资
毋庸置疑，险企纷纷进军养老地产必然是出于利益驱动。眼下，保险公司一般都手握巨额保费，近几年，债券、股市等投资渠道收益情况并不尽如人意，使得险资的整体收益率波动较大，而如何通过稳定的投资渠道来实现保值增值是保险公司最为关心的问题之一。
一位不愿具名的地产业内人士预估，养老地产的收益率低于高档商业物业投资，但会高于普通债券投资，高档养老地产收益会高达7%—8%。如此长期、稳定的投资收益，难怪养老地产会成为保险公司进军的目标。
首都经济贸易大学金融学院教授庹国柱指出，从寿险资金的需求来看，近年来，寿险资金一直在寻找开拓与长期资金相匹配的投资渠道。在寿险公司保险费收入里大概有40%左右是长期寿险资产，即有1.6万亿元的长期资金。养老地产，对寿险资金长期利用和投资是非常有发展前景的渠道。
事实上，保险资金因其规模大、周期长、希望获得长期稳定回报等特点，是最适合于投资养老产业的资金来源之一。
泰康人寿董事长兼首席执行官陈东升此前在接受媒体采访时曾表示，养老社区投资规模大，回收期长，必须有长期资金支持。从资金运用角度看，保险公司投资养老社区，相当于发行了一个30年、50年的长期企业债券，同时又满足了保险资金对长期、稳定收益的需求，是解决保险公司资产负债不匹配的有效途径。
【答疑】
四维度静待突破
任何新兴的事物在发展中总会受到诸多挑战，保险养老地产也不例外。中央财经大学保险学院院长郝燕苏在接受记者采访时强调，保险养老地产消费人群的设定将是决定该产业发展的关键性因素，同时政府的政策支持力度也将对保险养老地产行业的发展产生重要影响。
首都经济贸易大学金融学院教授庹国柱在接受记者采访时指出，中国的老年人群庞大，但中国目前的养老社区中90%为中低档养老社区，高端养老产品并不多，目前仍然处于供不应求的状况，因此对保险养老地产持乐观态度。但庹国柱同时指出，尽管中国养老地产有巨大的市场需求和发展前景，但保险公司发展养老地产并非一蹴而就，仍有四方面问题必须得到妥善解决。
第一，从寿险公司自身来讲，必须选准市场定位和盈利模式。庹国柱认为，养老地产有多种多样，简单分为保障型、普通型和高档型。虽然政府有很多政策支持中低端养老地产，但并不适合保险公司来开发。
第二，能得到政府多大程度的支持也是保险公司发展养老地产必须考虑的问题。庹国柱指出，目前来看，从中央到地方政府都是对险企发展养老地产给予了较大的支持，如北京市2008年专门出台《关于加快养老服务机构发展的意见》，提出了2020年实现养老服务机构发展的目标，但政策实质多偏向于中低端的养老地产。保险公司在发展高档养老地产方面，获得的政策支持相对比较少，这样对目前的保险公司而言是个考验。