P2P整改冲刺 三大问题突出
多家P2P网贷平台已陆续收到整改通知书，并要求限期整改。其中，关于债权转让业务、借贷集中度以及限额、资金存管问题都成为了各地监管部门现场检查的重点。
全国互联网金融风险专项整治工作已经进入最后冲刺阶段。
按照《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》的要求，2017年1月底前，各省级人民政府应对检查、查处、整改情况进行总结，形成报告报送银监会。银监会将根据各地情况，形成规范整治工作总体报告，报送互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室。
近日，有媒体报道称多家P2P网贷平台已陆续收到整改通知书，并要求限期整改。其中，关于债权转让业务、借贷集中度以及限额、资金存管问题都成为了各地监管部门现场检查的重点。
债权转让踩红线
根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》以及《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，P2P网络借贷平台不得从事开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为;未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场配资等金融业务。
而《国际金融报》记者从知情人士处获得一份专项整治现场核查资料显示，是否存在债权转让、类资产证券化等业务被列入网络借贷中介机构存在的主要问题核查表中。其建议检查方式包括根据业务种类予以判断，根据平台产品宣传、档案检查等方式予以判断。
从近日在网上流传的部分P2P平台已收到的整改通知书来看，债权转让成为整治的主要问题之一。如某平台开展了车辆抵押借款债权转让业务。业务模式为某融资租赁有限公司法人代表在平台上发布汽车抵押贷款债权转让，平台负责审核借款人相关信息，投资人投标后资金冻结，在满标后资金直接汇至借款人账户。该平台被要求限期整改涉及的债权转让问题。
除此之外，目前P2P平台与交易所合作通过不同形式从事开展资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为也被敲响警钟。
1月10日晚间，证监会在其官网发布消息称，2017年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开。会议指出，一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限，涉嫌非法公开发行。
据了解，P2P网贷平台与金交所合作，大多涉及到债权转让、债权收益权转让、定向融资计划等业务类型。具体而言，P2P网贷平台作为产品的发行人，扮演的是承销商的角色。由于金交所实行会员制，融资方大多不是会员，这时需要P2P网贷平台(交易类会员)来负责产品的推荐与发行。
尽管2012年下发的《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》中明确提到，“金交所权益持有人累计不得超过200人”，但现实中平台对金交所资产包进行分拆销售的情况非常普遍。尽管从表面上看平台满足单期募集不超过200人的上限，但其对应的底层资产却通过多期拆分远远超过了200人的规模。
开鑫贷CEO周治翰告诉《国际金融报》记者，由于监管层规定金交所单只产品的权益持有人累计不得超过200人，因此必然要设立合格投资人门槛，提高起投金额。“事实上，金交所的资产与网贷平台的资产差别还是挺大的，也不像网贷平台那样可以面向所有的投资人，金交所资产对接机构资金应该是未来的趋势。”周治翰告诉《国际金融报》记者。
借款集中度过高
除了对于债权转让行为明令禁止之外，网贷平台的借贷是否集中度过高的问题也受到了关注。
根据上述现场核查资料，所谓的P2P平台借贷集中度过高，是指单一借款人贷款余额与平台撮合贷款总余额之比不应高于10%。而建议的检查方式包括：根据平台平均借款额度予以判断以及根据平台资金存款情况、业务台账、银行流水、财务报表等予以判断。
据一份网上流传的P2P平台整改通知书，某平台2014年、2015年和2016年3月末最大单一借款人借款金额占比分别高达20.44%、19.69%和11.56%，因此被监管部门要求进行整改。
这意味着，留给大单模式平台的整改时间已经不多了。2016年8月，银监会刚刚发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》时，曾有平台负责人认为在12个月过渡期内，存量的大额标的不会被清退。但是从现实情况来看，监管部门清理整顿的决心更大。
广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂告诉《国际金融报》记者，监管部门将会严格按照时间表进行清理整顿，只有完全合规的平台才能获得备案登记。
据了解，网贷平台备案的四个基本步骤为：在平台完成自查整改并通过监管部门验收的前提下，先到工商登记部门修改经营范围;再办理备案登记证明文件;然后再办理电信业务经营许可证和银行资金存管;最后再进行备案公示。
一些行业内知名的大单模式平台早已闻风而动。2016年9月，红岭创投董事长周世平在官网“红岭社区”上透露，按照监管办法的限额，从2017年3月28日开始，红岭创投线上平台限额以上的大单产品将全部停止发新标。
资金池问题难解
此外，据方颂透露，监管部门在现场检查中，最突出的依然是资金池和自融问题。
根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十条规定，网贷平台禁止为自身或变相为自身融资;禁止直接或间接接受、归集出借人的资金。
事实上，目前网贷平台合规进展中速度最慢的也是资金存管问题。据网贷之家不完全统计，截至2016年12月初，P2P网贷行业共有74家平台上线银行存管系统，仅占正常运营平台总数的2.92%。
方颂亦称，在整个网贷行业2000多家P2P平台中，真正上线银行存管系统的平台不过100家左右，占比还不足3%。
是否这些上线了银行资金存管的平台就可以完全高枕无忧了呢?
“平台上线了资金存管并不代表没有资金池的问题。银行也不可能像监管部门一样从头到尾进行查账。”方颂告诉《国际金融报》记者。
据方颂介绍，监管部门对平台资金池的核查非常细致，需要对存量的交易项目、财务报表进行检查。而银行与P2P平台开展资金存管业务时，只是对未来的增量部分交易负责。
根据《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》的要求，网贷机构经过检查后将被划分为三类：合规类、整改类和取缔类，并对不同类别的网贷机构实施分类处置。
方颂表示，监管部门也希望网贷平台能够通过整改走上合规发展的道路，以免产生更大的金融风险。对于那些被列入整改类的网贷平台来说，应严格按照有关要求限期整改，“留给它们的时间真的不多了”。