P2P行业变天了，3条投资建议你不能不看！
转眼间，3月就结束了，一年就过去了四分之一。
时光飞逝，不知道菜友们有没有发现，前两年要么P2P跑路惊心动魄，要么监管出台震惊八荒，相比之下今年P2P动静小了很多。
看上去，好像P2P今年上头条的次数少了，但是在菜导看来，今年才是P2P的生死之年。
从行业发展来看，P2P已经结束野蛮生长，进入门槛和运营压力都在逐渐加大。更关键的是，从今年开始，监管开始收网，从“动嘴”正在变成“动手”。
前两年，监管出台的都是指导意见和管理办法，而今年出台的是业务指引和监管细则。
特别是各地陆续出台的监管细则，可不是口头说说而已，是实打实要落地的，这才是P2P平台要面临的杀招。
最近，有新闻说监管要延期到年底，看上去好像可以让P2P松口气，其实不然。
延期的原因，在菜导看来，不是考虑P2P平台的合规进度慢，而是各地监管这次是要动真格，宁可慢点也要整治到位。
随着行业发展和监管收网，今年P2P会有不少变化。对于P2P投资者而言，清楚地认识这些变化，才能够更好地投资P2P。
第1个变化：降息不可逆转
不管你愿不愿意承认，P2P降息潮正在来临。
数据显示，排名前五十的平台中，有31家平台的利率在10%以下，其中21家均在9%以下。
预计今年P2P综合年化收益率会降至10%以内。从长远来看，降息依然是P2P不可逆转的趋势。
降息原因依然来自两方面：
一方面行业进入有序稳定发展，竞争进入白热化，获取用户的成本越来越贵，加上大的经济环境现在是实体萎靡，获取资产的成本和风险也越来越大，整体运营成本有增无减。
另一方面，监管要求平台合规成本增加，特别是今年2月银监会正式发布P2P资金存管业务指引，对于微利甚至亏损的P2P平台来说，上线银行存管无疑大大加重了成本支出。
这种情况下，降息是必然选择。随着行业马太效应及监管越收越紧越，小平台主动退出会越来越常见，大鱼吃小鱼也不足为奇。
面对降息潮，最重要的是不要逆势而行。
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建议：根据行业降息变化，首先要降低收益目标，其次在高收益平台上的投资仓位将适当减少，短期轻仓一直是菜导建议投资高收益平台的策略。
第2个变化：明保变暗保
从自担到第三方担保，再到风险备付金，再到如今的履约险，P2P平台在担保这条路上玩出了不少新花样。
如果严格按照监管要求，P2P只能是信息中介，并不能提供任何担保。但在实际运作中，显然难以实现。
一方面，国人的理财观念仍然看重保本保息，没有担保无法取信投资人。
另一方面，由于长期以来的征信空白，国内的P2P根本无法识别借款端风险，没有担保平台本身也玩不下去。这不是监管就能解决的，而是国情决定的。
大家不妨问问自己，如果平台上什么担保措施都没有，自己会不会投这样的平台?
所以，担保举措肯定会延续下去。这也是为什么北京出台监管细则封杀风险备付金时，整个行业都十分震惊。
毕竟，北京那次的步子跨得有点大，容易扯到蛋。
据此，可以判断，在合规要求下，平台会将以往的明保变成暗保。
什么意思呢?比如封杀了风险备付金，现在平台采取质量保证金以及履约险的形式，提供实质性的担保。
去担保这样的变化，对于投资者而言，有好有坏。
好的一面是，促使投资者提高风险自担的意识，同时逼迫平台通过提高信息披露等方式增强平台吸引力。
坏的一面是，可能出现平台借去担保之名，行违约之实，置投资人合法权益于不顾。
这里多说一句，相比担保由明变暗，平台背景増信作用则在不断弱化。
今年以来，国资系也好、上市系也罢，分手、撕逼、甩锅大戏轮流上演，说到底活难干了钱难赚了，当初的甜言蜜语都变成了今天的腥风血雨。
菜导建议，接下来投资P2P时，首先要增强风险自担的意识，要看到监管层正在力推整个理财市场去刚兑的传统。
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建议：投资时风险一定要放在收益前面考虑;其次不要轻信平台担保举措，而要提升对平台信披的重视，并提高对披露信息的理解能力。
第3个变化：大标变小标
去年8月，出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》规定，在P2P平台个人申请借款限额20万元，企业借款限额100万元。
这个规定是在直接冲击P2P大标模式，最近北京出台的监管细则直接封杀大标模式。
说实话，菜导对于这种一刀切式的监管有点不一样的看法。
国家对互联网金融的定位是小额、分散的普惠金融，监管也希望通过小额、分散，降低P2P出现大规模、系统性的风险。
菜导也承认，大标模式确实出现过风险，加上诸如红岭创投的大标模式确实出现过逾期，还有对接金交所资产包的招财宝也确实爆发了兑付危机。
但是，小标就一定能规避这种风险吗?风险从来不是数量决定的，而是质量决定的。
如果资产质量不过关，小标一样会积累成大风险。单纯从投融两端进行限额，并非良策。
大家可以设想一下，杀死大标以后，P2P平台转型能做什么?
从目前转型的平台来看，只能做消费金融了，这就造成了一个可怕的后果：杀死大标，其实是杀死了P2P为实体供血的功能。
特别是中小企业本身，长期就存在融资难的问题，好不容易有P2P平台能够供血，如今一刀切下限额，企业就更难融资。
这样一来，P2P作为金融工具，也失去了很大一部分的意义。
而且，P2P发展消费金融，风险未必就小。裸条、高息分期贷和现金贷，都是消费金融结出的恶果。
此外，最近申请网络小贷公司成为热门话题。为什么?
因为单笔放款额最大可达注册资本的5%，以一个注册资本为3亿的网络小贷公司来算，其单笔最大放款额可达1500万元。
这就是封杀大标的结果，小贷公司是怎么回事，相信大家都有所耳闻，其中的风险之大就不细说了。
所以，对于简单粗暴的大标变小标的监管要求，菜导持保留意见。当然，对于平台来说，监管要求不得不执行。
面对这种变化，建议今后投资P2P也要用新的思维方式去判断。
建议：不要因为小标就放松风险意识，而且平台多采取小标打包的形式兜售，整体风险度未必低;面对以便利性为噱头的消费金融平台，借贷时更要小心高利贷变种。
以上三点，就是菜导对接下来P2P行业变化的一些判断。必须要承认的是，随着行业发展和监管落地，P2P必然越来越合规，越来越成为普通人投资理财的主要方式之一。