银行理财产品的套路：或许并没有看上去那么安全
XX银行美女客服(甜美的声音)：“您好，请问您是花卷君吗?我行正在新推出XX理财产品，收益率是4.3%，您有兴趣了解么?”
瞬间，花卷的内心既欣喜又犹豫，一来觉得银行可信度非常之高，不信银行还能信谁?二来4.3%的收益率比一年期定期存款高得多，真的能做到“低风险，高收益”么?三来这客服小妹妹的声音真心好听!
抱着试一试的心态和一颗直男心，花卷同意让她继续介绍这款银行理财产品。嘻嘻嘻~
But，所谓天上不会掉馅饼，4.3%的收益率是不是隐含着哪些“不为人知”的秘密?
一、银行用我的钱都干嘛去了?
首先要知道，行没有“印钞机”，自已不能钱生钱!为了支付给我们利息它必须把我们的钱投资到更高收益的地方。
投资到哪里?一般分成两种：
一种是贷款给有需要的企业(比如国企、上市公司、大中型企业等)获得利息差;
另外一种就是上面我们所说的银行理财产品，类似于基金一样，我们把钱交给银行打理，银行通过大资金运作的模式投资到债券、银行存款、非标准化债权等资产。
上面就是去年某银行理财产品的投资情况图，通过图有没有发现银行理财产品投资的渠道非常之广?
但实际上主要投资品类为债券、银行存款、非标准化债权类资产(三大类资产占比 74.70%)，其他的占比并不是很高。
二、银行用我们的钱投资情况是这样的：
1、债券(40.42%)：国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和信用债(如企业债)等。没有确切数据说明它们的收益率到底有多高，但是一般认为应该不高于4%!
2、现金及银行存款(17.74%)：比如三个月、半年期、一年期银行存款等，对于银行存款大家就很熟悉了，其中现在一年期银行存款也仅1.5%左右。
3、非标准化债权资产(16.54%)：什么是非标准化债权?很多读者可能还不知道，小白在这里解释一下：要知道一些实力强悍的企业(比如国企、上市公司)可以通过银行间市场、交易所买卖它们发行的债券，这些债券就是标准化债权。反之就是非标准化债权资产，这下子明白了吧?
银行用我们的钱主要投资于非标准化债权资产的以下几类：
A、信托贷款：借钱给信托公司，信托公司用银行的钱给他们客户发放贷款;
B、应收账款收益权：简单说是用我们的钱买下信托公司的投资产品，获得收益;
C、委托债权投资：公开说法是由于债权投资在中国大陆境内是受限制的，而为了达到这个目的，企业委托银行方发起一个债权投资产品，从而达到合法性，这个在中国上市公司中较为常见。
对于非标准化债权资产的收益率市场上也没有给出一致的说法，不过花卷觉得由于信托理财的收益在6.8%左右。所以非标准化债权资产的收益率应该相差无异为6.8%。
说到了这里很多细心的读者就会发现，在银行理财产品投资的三大类资产中债券(40.42%)收益不到4%;现金及银行存款(17.74%)一年期银行存款利率仅1.5%;非标准化债权资产(16.54%)收益率6.8%左右，这个虽然高但是占的比例不高。
那么问题来了，银行向我们提供4.2%收益率，而资金的投资收益率却是4%都不到。再加上各种人工、机器、办公等费用，银行不是做亏本的买卖吗?
这么想的朋友还是比较年轻呀!别着急，我们继续来看。
银行理财高收益的“套路”
要知道银行不是慈善机构，也不是“救世主”。他自己也不傻，银行能够给我们提供“高收益”，它自己是怎么做到的呢?套路很简单，无非就是这两点。
第一点：银信合作或者银证合作，也就是说银行和信托公司合作或者和证券公司合作。说到证券公司大家都明白，那么什么是信托公司?信托公司其实和我们平时常见的基金公司差不多，工作原理是一样的：“有钱人”(最少投资100万)通过契约或者遗嘱的形式把钱交给信托公司打理，最后赚的钱归这位“有钱人”或者他指定的受益人所有。
花卷在这里大致构思了一下银信合作的“套路”：XX信托公司发行了1亿元，收益率是8%的信托产品，这个1亿元谁来买，普通人可吼不住，但银行行，它有钱，它们买下了1亿元的项目，然后银行把它拆分成N个收益率为4.2%的理财产品卖给投资人，赚取了3.8%的差价。
所有人都知道，银行在征信方面是很NB的，谁谁是“土豪”，谁谁欠了我多少钱没还，银行了然于心，他们通过这种信息收益和客户资源把你引导去买他的理财产品，赚取了差价是稳当当的买卖。
也就是说，为这些理财产品买单的，还是那些投资者。细思恐极有没有，本打算薅羊毛，没想到被薅羊毛了。不过能收获4%的收益，虽然不高，但也比存款好。
第二点：期限错配。什么意思了?打个比方，你租一个房子，房东规定你在每月10号之前上交当月房租，但是你的工资却是12号才发，导致时间不对称，这就是期限错配。
期限错配可以说是银行最大的毛病，虽然说监管层三申五令地警告风险，但是在巨大的诱惑力下仍然屡禁不止，银行期限错配模式大致是这样：
YY银行发行6个月年化收益率为4%的理财产品，筹集到1亿的资金，然后YY银行用这1亿的资金投资到期限为2年，年化收益率为7%的项目，这就是银行的期限错配。
说到这大家都看到了，期限错配最大的问题什么?我们短期(6个月)的钱是投资到期限长(24个月)的项目。
要想这个项目顺利就需要最少发行4期(24÷6)短期产品，但是问题来了，当其中某一个环节出现问题或者发行短期产品不顺利怎么办。是的，很容易造成流动性危机或者资金链断层。