有利网CEO：担保公司有时候是打酱油的
第二，同边网络效应墙，比如说赢家通吃，什么意思？单点，你有一百万人的时候，看着很好，你有一千万人的时候，每个即有一百万的用户，效率是提高了，因为我看到更多人，我了解更清楚。这是典型的同边网络效应。比如说像做很多事的，任何众包的事，都是同边网络效应。比如说淘宝可能是同边网络更差，对商家来说，更多商家竞争意味着你可以买到我的货的可能性小了，因为大家都是有竞争的，所以是属于同边网络较弱，但是支付宝是属于同边网络较强的，用的人越多越好用。比如说微信，15个人只有一个人用微信，你是不会用的，因为可能跟大家联系不了，如果15个人里面有八个朋友用的时候，第九、第十个人是一定会来的，因为所有的都在上面，用的人越多，大家交流越简单，有同边网络效应，所以增长很快。
第三，转移成本。转移成本如果很高，很容易赢家通吃，如果转移成本很低就不容易，因为我可能就点击一下跳到别的网站上去了。这样的话P2P这个事就比较有意思，跨联网效率，大家都是这样的一种模式，同边网络效应不太强，因为你的这个借款项是有限的，像我这个网站是很典型的，你上来就抢，抢了就抢不到，就是人越多越好。代表不太容易，换句话说，不是有多少需求都可以满足。转移成本相对会比较高，因为金融这个东西需要你对他的品牌产品定性，这是转移成本。新上来一家P2P公司，他有很多货，不一定会全国去发展，因为他没有信誉。接下来分析我的发展，可能P2P这个领域不符合赢家通吃的所有条件，但是大部分是符合的。可能不会是一家占70%，像搜索那么夸张，但是有三五家、十家，但绝对不会说有一千家同时存在，这个也不太现实。
刘雁南：有一点要说清楚的，虽然看上去27%挺高的，但是我还是要重复一下这个观念，你借钱真的没有借清付260万，你只付了130万，这是很大的问题，但是很多人不理解。但是借款人真的没有付出那么高的成本，因为有一个时间的情况在里面。
担保公司就像打酱油的
刘雁南：在我们这里面，当然我们对担保公司还是做了很多调查的，最终的保障是他们提供的，但是其实本质上他们好不好意义不大，只要小贷公司好就可以了。因为第一还款的是借款人，第二还款的是小贷公司。
凤凰财经：那你还找担保公司干什么？
刘雁南：没办法。小贷公司没有担保资质。为什么资管计划里还找信托呢，不就是这么回事嘛，国家规定。
凤凰财经：不要担保公司可以吗？
刘雁南：不要担保公司难，实质上你是可以做到给大家保障的，但是你不能告诉大家，那岂不是很惨，你做了这个事，不能跟大家说。
凤凰财经：不是不想说，而是不能说是吗？
刘雁南：对。
凤凰财经：因为你没有担保资质，又说服不了投资人。担保公司只是一个风险转嫁。
刘雁南：打酱油的。
凤凰财经：整个行业还没有经历周期的考验。
刘雁南：都没有。而且中国的经济周期跟美国是不可能的，金融危机永远不可能在中国出现，中国的大银行都是政府站在后面，怎么会有所谓的金融危机，不可能有的。
凤凰财经：P2P行业会受经济周期的影响吗？
刘雁南：肯定。
凤凰财经：现在经济条件这么差，企业环境这么差，你们还做得很好？
刘雁南：什么样的公司会受到经济周期影响最大的。民营企业肯定是，经济好的时候，主要是政府投资拉动，所以现在经济不好，主要是投资拉动不够，受政府投资拉动影响比较大的企业是属于受灾重灾区，我们做的本来就是民生，所以影响不大。