有利网CEO：担保公司有时候是打酱油的
凤凰财经：平台本身应不应该给客户资金提供担保？
刘雁南：肯定不应该，这是毫无疑问的。
期限错配的资金池不能做
凤凰财经：现在你们和监管层一直沟通，监管层重点关注的是哪一个方面的？
刘雁南：重点关注的都是非常重要的一些方面，比如说平台能不能提供担保，应该这么说，他是按照你现在在国内做P2P功能属性上的不同给区隔开了。我觉得监管做这个事是很睿智的，P2P看着很复杂，很多乱七八糟的模式什么都有，但是总而言之是几个大的金融功能属性，比如说撮合是一个，担保是一个，资金池是一个，反正肯定有人做，小微贷款是一个。成立一个放贷机构做小微是一个很大的金融功能属性，所以说所有的P2P服务，其实是这几个金融功能属性拼在一起凑成的，不同的排列组合。我们可能不牵扯到放贷人，不牵扯到担保，不牵扯到资金池，只是个撮合。可能别的公司都牵扯或者怎么样。按照这个来分，是针对每一种金融功能的属性都有很多问题。比如说针对放贷人这一条，你作为一个放贷机构来看，比如说你的单笔金额应该是多大？到底是应该放给自然人还是法人？如果是普惠金融，你应该服务你应该服务的客群，是不是不应该三五千万放给法人，利息水平是多高，这是他关心的。担保一块关心的是平台是不是应该提供担保，是不是应该第三方担保，平台是不是应该有准备金，是不是应该有能力能够覆盖一定的损失？这是他们比较关心的。资金池那块比较关心的，所谓的提前筹备、金额筹备、一对多、多对一，这是比较关心的。大概是这样的。总的来说几点应该是明确的，信息中介是很重要的，信用中介是不能做的。
凤凰财经：资金池怎么理解？
刘雁南：我也不知道，我现在听着我都要晕了。不同人有不同的说法，钱在一个账户里，你的钱跟我的钱是没有区别的，就是钱放在那儿，所以它只要是在一起的，任何人的钱都拿出来，放在任何的东西里去，时间、空间和账户都不是一对一的关系，这个在我的理解就是资金池。
凤凰财经：你们的资金现在有托管吗？
刘雁南：有托管。我们现在这个东西叫做保管。
凤凰财经：这个银行的保管和第三方支付的托管和银行的托管是怎么区别的？
刘雁南：这个东西可以跟你解释一下。首先第三方支付机构是没有能力托管你的，第一没有责任，第二没有义务，第三没有权利。因为它自己的钱还要放在银行托管，所以他是不能搞的。银行是可以做的，银行专门有资金托管业务部，但是这个部有三个级别，最强的叫监管账户，第二叫托管账户，第三叫保管账户。这三个东西的核心定位在于哪儿？在于他对你一笔交易信息流掌握的完成程度。
为什么我们这个只能叫保管，不能叫监管和托管？是因为没法承担托管责任。核心原因不是在于他觉得我们不合规或者怎么样，核心原因在于为了满足我们作为一个互联网上P2P平台交易的需求，我们要通过第三方支付充值，不是每一个人都要天天用网银，很多人都用第三方支付充值，第三方支付充值过去以后，比如说您充个值，您的信息，你是谁，哪张银行卡，相关机构是知道的，但他不会告诉我们，他也不会告诉银行。所以说谁的钱进来，银行是不知道的，银行只知道有一笔钱进来的，这就很麻烦。在银行那儿，到时候我说，你把这笔钱打过去，比如说你找我借钱要做投资，你没有办法一一对应，因为银行不知道你的钱进来是哪一笔，银行只知道我告诉他要打一笔钱给你，这个就没办法做托管，因为银行不能把中间的关系捋顺。银行是有一种技术服务，是说每一个投资人都可以开一个虚拟子账户，这是可以做到的，前提在于你进来那笔钱，他得清楚知道是你进来的，这个我们也非常希望他能做到这一步，但是这是第三方支付和银行之间的关系没有捋顺。第三方支付不愿意把你付款的信息告诉银行，其实他只要告诉了，这个完全没有任何问题，马上虚拟市场都可以涉及，而且每一笔交易一定都是点对点、实时的，可以看得清楚。我的网上点击投资，他通过调用数据库看看这个，就可以把钱拿给李磊，很简单。但是因为他不知道这钱是你汇的，所以就变成保管了。
凤凰财经：这种保管其实事实上是有监管的池子。
刘雁南：为什么要有监管、保管，核心不就是告诉投资人，你的钱我不会乱动，不是说你冲进来，我想转到我账户，我给拿走了，你不就担心这个嘛。没问题，监管是说从进到出都有掌握，保管是说进没掌握，但是出他是有保障的，那就行了。那就是说咱们用黑名单的方式，比如说把我公司所有的人都放入黑名单，就是这个钱不能汇到我这儿，那你也放心了，就只能做到这一步了，就是保管。牵扯到资金池又是两码事了，资金池其实并不是一个坏事，是一个正常存在的东西。这得看什么事可以做，什么事不可以做。比如说我始终认为，金额错配完全没有任何问题，你借十万块钱，我们五个人每人借你两万，跟你跟五个人每人借两万有什么区别？没什么区别，你也可以跟五个人各自借两万，所以我觉得金额错配是没有任何问题的。最关键的是期权错配，我觉得这个流动性风险很大，这是所有押款金融机构的稻草，金融危机的时候，银行还拆不到钱呢，你跟谁拆钱？所以说这个是不能做的，这是我的理解。
凤凰财经：但是如果都打到一个池子里，你怎么能知道这个资金的期限是多少？
刘雁南：或者咱们换个角度理解问题，咱们先把资金池这个抛在旁边，这个太复杂了。我的确是一个账户，谁充进来的钱，我是知道的，银行是不知道的。不做期限错配这是很容易做到的，比如这个人想借十二个月，我就跟你说这个人想借十二个月就可以了，就没有其他的错配了。怕就怕，这个人想借十二个月，我跟你说他只借三个月，所以你预期是三个月以后要把钱拿回来，这个跟实际意义，所有的钱都在这个账户里是两件对P2P进行牌照监管是不可能的。
凤凰财经：P2P现在的数据还没有接入央行的征信系统，所以你们借款人的信誉是否有保证？
刘雁南：很多人都理解错了，的确没有进入央行的征信系统，但是对我来说几乎没有任何影响。没有进入央行，只是说不能像银行一样，通过电脑联网一键就查到这个人的征信报告了。
关键不是在于我们查不到，关键是在于他不让接入以后，比如说你欠P2P平台的钱不还，就不会写在征信报告上，对于借款人心理的违约成本。